Briese Flottenfonds Wangerooge

Anlagestrategie

Investition in 6 Einschiffsgesellschaften über einen Dachfonds.MS Jade- Typ: Multipurpose Schiff- Werft: Damen Shipyard Okean, Ukraine- Baujahr: 2007- Übernahme: 01/2008- Tragfähigkeit: 12.000 tdw- Geschwindigkeit: rd. 13,0 kn- Krankapazität: 2 x 80 toMS Süderloog- Typ: Multipurpose Schiff- Werft: Dalian Shipyard, VR China- Baujahr: 2008- Tragfähigkeit: rd. 6.500 tdw.- Containerstellplätze: 315 für 20’-Container- Geschwindigkeit: rd. 13,0 kn - Ladegeschirr: 2 x 60 tsMS Hattersum- Typ: General Cargo Schiff- Werft: Jiansu Yanzijian Shipyard, VR China- Baujahr: 1998- Tragfähigkeit: rd. 5.200 tdw.- Containerstellplätze: 400 für 20’-Container- Geschwindigkeit: rd. 15,5 knMS Wirdum- Typ: General Cargo Schiff- Werft: Lisemco-Lilama, Vietnam- Baujahr: 2009- Tragfähigkeit: rd. 3.400 tdw.- Geschwindigkeit: rd. 12,0 knMS Nüttermoor- Typ: Mehrzweckfrachtschiff- Werft: Northern Shipyard, Polen- Baujahr: 2009- Tragfähigkeit: rd. 7.500 tdw- Geschwindigkeit: rd. 12,0 kn- Ladegeschirr: 2 x 120 tsMS Hohe Bank- Typ: General Cargo Schiff- Werft: Lisemco-Lilama, Vietnam- Baujahr: 2010- Tragfähigkeit: rd. 3.400 tdw.- Geschwindigkeit: rd. 12,0 kn

Update Mai 2018: Aktuelles Urteil des Oberlandesgericht Oldenburg
Zum Hintergrund: Das OLG Oldenburg hatte darüber zu entscheiden, ob die "Liquiditäts-Prognoserechnungen" zu zwei Zielfonds im Verkaufsprospekt zum Briese Flottenfonds "Wangerooge" vertretbar waren. Diesen Prognoserechnungen war jeweils ein zu erwartender Reederei-Überschuss über die ersten zehn Jahre der Beteiligungsdauer zu entnehmen. Rechnerisch ergab sich dieser Reederei-Überschuss laut Prospekt aus den erzielten Nettoerlösen der Gesellschaft abzüglich der Betriebs- und Verwaltungskosten. Die Betriebskosten wurden dabei genau beziffert. Das so berechnete Ergebnis des Reederei-Überschusses wurde über einen Zeitraum von zehn Jahren - in die Zukunft wohlgemerkt - als im Wesentlichen konstant dargestellt.

In seinem Urteil hält das Oberlandesgericht Oldenburg diese Prognose der zu erwartenden Reederei-Überschüsse für nicht vertretbar. Die Prognose sei nicht durch sorgfältig ermittelte Tatsachen gestützt gewesen.

Um von einem derart konstanten Reederei-Überschuss ausgehen zu können, müssten während des Betrachtungszeitraums die Betriebskosten und die Einnahmen entweder konstant bleiben oder sich in gleichem Umfang verändern - also bei zu erwartende steigenden Betriebskosten auch die Chartereinnahmen steigen.

Das hielt das Gericht für nicht vertretbar, sprich: unseriös. Eine Darstellung von Betriebskosten, die über zehn Jahre konstant bleiben, sei ebenso wenig vertretbar wie die Annahme steigender Charterraten für eine entsprechende Zeitspanne, so das Gericht. Dabei beruft sich das OLG insbesondere auf die Angaben des in der 1. Instanz angehörten Sachverständigen. Der hielt es für unwahrscheinlich, dass sich Schiffe der hier betroffenen Art (ein General-Cargo-Schiff und ein Multipurpose-Frachtschiff) der damaligen Entwicklung von Schiffsbetriebskosten in nennenswerter Weise hätten entziehen können. Vielmehr hatte der Sachverständige in seiner Begutachtung ausgeführt, dass über die Gesamtlaufzeit des Fonds mit steigenden Betriebskosten zu rechnen war.

Nach Ansicht des Oberlandesgerichts konnte der zu erwartende Anstieg der Betriebskosten auch nicht durch einen zu erwartenden Anstieg der Charterraten kompensiert werden. Schließlich war zwischen den Parteien des Rechtsstreites unstreitig, dass Einnahmen aus Charterraten über einen Zeitraum von zehn Jahren nicht verlässlich prognostiziert werden können.

Das Urteil ist noch nicht rechtskräftig. Eine Revision zum Bundesgerichtshof wurde nicht zugelassen (Stand: 9. Mai 2018).