Die Hamburger Investmentgesellschaft Deutsche Fondsvermögen GmbH hat eigentlich einen Fokus auf Immobilien und entsprechende Immobilienfonds. Doch vor gut einem Jahr emittierte das zur IMMAC Holding AG gehörende Haus mit dem DFV Deutsche Fondsvermögen Infrastruktur - US Energie ein Angebot, welches in ganz anderen Sphären agiert. Im Fokus: der US-amerikanische Energiemarkt.


Gas und Öl auch künftig wichtige Energieträger


Nach wie vor liefern fossile Rohstoffe global den Großteil der benötigten Energie. Der Bedarf wird auch künftig weiter steigen – Gas und Öl gehören zu den wichtigsten Energielieferanten. Auch in den USA lässt sich der globale Trend und die Zunahme der Produktion erkennen. Für die dortige Produktionssteigerung hatten ein zeitweise hoher Ölpreis und auch neue Fördertechniken erheblichen Einfluss. Mit zunehmenden technologischen Fortschritt steigen die Möglichkeiten, um auch neue Fördergebiete zu identifizieren und zu erschließen. Die Erschließung neuer Fördergebiete wiederum erfordert je nach Abbaumethode einen hohen Kapitaleinsatz. Hier setzt die Beteiligung DFV Deutsche Fondsvermögen Infrastruktur - US Energie an und geht davon aus, dass auch in Zukunft auf dem US-amerikanischen Energiemarkt ein hoher Investitionsbedarf vorherrschen wird.


EnCap Investments als Partner für die DFV


Dieses Projekt erscheint für die DFV erstmal ungewöhnlich, hatte die Gesellschaft bisher doch ausschließlich Finanzprodukte aus dem Immobilienbereich vertrieben: „Infrastruktur ist sicherlich nicht unser Steckenpferd“, so IMMAC-Geschäftsführer Florian M. Bormann. Weiter führt er aus: „Uns begleitet seit vielen Jahren der international tätige Vermögensverwalter Arundel. Dieser Partner hat zwei Büros in den USA.“ Da Arundel wiederum sehr gute Kontakte zur amerikanischen Fondsgesellschaft EnCap Investments unterhielte, wäre die Idee entstanden, über eine Zusammenarbeit nachzudenken. Die 1988 gegründete Gesellschaft EnCap Investments legt ihrerseits ausschließlich Fondsprodukte auf, die Investitionen in die US-amerikanische Öl- und Gasindustrie vornehmen. Diesbezüglich beinhalten die getätigten Investitionen die Bereitstellung von Wachstumskapital (Private Equity). Seit Gründung hat EnCap Investments Wachstumskapital in Höhe von rund 37 Milliarden US-Dollar für mehr als 240 Öl- und Gasunternehmen im US-amerikanischen Energiesektor bereitgestellt und gehört laut Ranking von Private Equity International zu den elf größten Playern im Bereich Private Equity weltweit. Um neben einer Wertschöpfung eine bestmögliche Anlagesicherheit zu garantieren, arbeitet das in Houston ansässige Unternehmen mit erfahrenen Führungskräften aus der Energieindustrie und oft mit bereits bekannten Management-Teams zusammen. „Vor diesem Hintergrund ist das Produkt DFV Deutsche Fondsvermögen Infrastruktur - US Energie entstanden“, erklärt Bormann. „Durch die Partnerschaft mit EnCap als führender Anbieter von Wachstumskapital für den unabhängigen Sektor der US-amerikanischen Öl- und Gasindustrie können wir so Anlegern sehr gute Bedingungen bieten, sich im US-amerikanischen Markt zu beteiligen.


Die US-amerikanischen Zielfonds


Das Angebot DFV Deutsche Fondsvermögen Infrastruktur - US Energie investiert in zwei von EnCap Investments aufgelegte Zielfonds. Mit diesen Zielfonds wird dann wiederum Wachstumskapital für die US-Öl- und Gasindustrie bereitgestellt. Der Fonds EnCap Energy Capital Fund XI mit einem Volumen von rund sieben Milliarden US-Dollar investiert in Unternehmen aus dem Bereich „upstream“. Darunter sind alle Phasen der Öl- und Erdgasförderung zu verstehen, von der Exploration über die Machbarkeitsstudie und die Vorbereitung der Förderung bis hin zur tatsächlichen Förderung der fossilen Brennstoffe. Der Fonds EnCap Flatrock Midstream Fund IV mit einem Volumen von 3,25 Milliarden US-Dollar investiert in Unternehmen aus dem Bereich „midstream“, was wiederum alle logistischen Leistungen des Transports bezeichnet: z. B. Pipelines, Straßen-, Schienen- und Schiffsverkehr sowie die Zwischen- und Endlagerung unmittelbar vor oder bei den Verbrauchsstellen. 


Beteiligungsmöglichkeiten waren bisher überwiegend institutionellen Investoren aus den USA vorbehalten. IMMAC ist es über die Tochtergesellschaft DFV Deutsche Fondvermögen gelungen, sich an den aufgelegten und bereits geschlossenen Fonds mit 10 Millionen US-Dollar (upstream) bzw. mit 5 Millionen US-Dollar (midstream) zu beteiligen. So können auch deutsche Investoren mit einer Mindestanlagesumme von 250.000 US-Dollar investieren. Die prognostizierte Laufzeit wird mit rund zehn Jahren angegeben und endet am 30. April 2028. Die Gesamtausschüttung wird als Basisszenario mit 137 Prozent prognostiziert.  Für Kleinanleger gibt es derzeit noch keine Investitionsmöglichkeit.