Nicht erst seit gestern ist bekannt: Das gute alte Sparbuch hat die besten Jahre hinter sich. War es lange ein Synonym für einen beständigen, risikolosen und auf lange Frist angelegten Vermögensaufbau, hat die andauernde Nullzinsphase das Image dieser Anlageform stark beschädigt. Sparbuch-Inhabern droht ein sich ausbreitender massiver Wertverlust. Viele haben das erkannt und sind zu Geldanlagen am Kapitalmarkt gewechselt. Doch es gibt auch Sparer, die sich nicht trauen, weil sie die Risiken nicht überschauen können. Um vorsichtigen Anlegern einen sanften Weg zum Kapitalmarkt zu ebnen, hat die DWS einen aktiv gemangten Mischfonds initiiert, der auf einen im Vergleich zum Sparbuch ähnlich nervenschonenden Wertzuwachs fokussiert: den DWS Invest Conservative Opportunities (ISIN: LU2034326152 / LU2034326236).


Mischfonds mit besonders hoher Streuung


Es gehört zum Einmaleins der Geldanlage: Nicht alles auf eine Karte setzen! Wichtig ist, eigenes Vermögen gestreut anzulegen – in verschiedene Assetklassen, in unterschiedlichen Branchen und Regionen. Mischfonds sind bereits von Natur aus so konzipiert, Kapital sehr breit zu investieren. Der im August 2019 aufgelegte DWS Invest Conservative Opportunities geht noch einen Schritt weiter. Dieser Mischfonds ist als Dachfonds konzipiert. Das bedeutet, der Portfoliomanager Thomas Graby (im Bild links) legt das Anlegerkapital nicht nur in Aktien, Anleihen oder Rohstoffe an, sondern zu einem hohen Anteil auch in andere Investmentfonds, welche ihrerseits bereits hinsichtlich ihrer Asset-Klassen schon gut gestreut sind. „Wichtig ist für uns, Anlage-Risiken und -Stress für unsere Investoren zu begrenzen“, so Thomas Graby zu FondsDISCOUNT.de. Es gehe aber nicht allein darum, Risikoniveaus einzelner Anlageinstrumente zu nivellieren. Der Risikomanagement-Ansatz fokussiere insbesondere darauf, eine niedrige Korrelation dieser Instrumente zu erzielen. „Er überwacht also einen geringen Gleichlauf der Komponenten des Portfolios. Mit dem Ziel, nie komplett auszuschließende Verluste in einer Komponente durch Gewinne in einer anderen auszugleichen, versuchen wir, für sicherheitsorientierte Kunden einen möglichst sanften Renditepfad zu erreichen.“


Das definierte Ziel von Thomas Graby ist es, die Rendite möglichst konstant und die Volatilität (Schwankungsbreite) gering zu halten sowie das Kapital eher kurzfristig zu erhalten. Fünf Prozent Wertschwankung pro Jahr soll nicht überschritten werden. Bereits im ersten Jahr konnte der DWS-Fonds überzeugen. Schließlich zeigte sich der DWS Invest Conservative Opportunities in dem Krisenjahr sehr robust und ließ hinsichtlich Rendite sämtliche Wettbewerber hinter sich. Die Verluste aufgrund der fallenden Märkte am Ende des ersten Quartals 2020 waren bereits Mitte Mai aufgeholt. „In der Krise zeigt aktives Management seine Stärke. Wir hatten frühzeitig reagiert und die Aktienquote gesenkt, von 20 auf drei Prozent. Als eine Erholung erkennbar war, haben wir wieder aufgestockt“, führt Graby weiter aus.


Portfolio: von Investmentfonds bis japanischen Yen


Thomas Graby, der den Mischfonds seit Auflage lenkt, setzt auf Bewährtes aus der hauseigenen Fondsschmiede. Zu den Top-Positionen des Portfolios gehören drei Investmentfonds der DWS (Stand November 2020): der DWS Concept Kaldemorgen – ein defensiver Mischfonds mit globalem Fokus (Gewichtung rund 18 Prozent), zudem der dynamisch ausgerichtete Mischfonds DWS Dynamic Opportunities (Gewichtung rund 17,9 Prozent) sowie der Rentenfonds DWS Euro High Yield Corps mit Fokus auf höherverzinste Unternehmensanleihen (Gewichtung rund 13,4 Prozent). Die größten Aktienpositionen sind altbekannte Tech-Giganten: Microsoft, Amazon sowie Alphabet/Google (Gewichtung zusammen knapp vier Prozent).


Thomas Graby hat aber auch „sichere Häfen“ im Blick: „Das können Fondspositionen sein, die sich nach unserer Erfahrung in Zeiten erhöhter Unsicherheit an den Kapital-Märkten vergleichsweiser Beliebtheit erfreuen, weil Investoren ihnen Stabilitätseigenschaften beimessen. Beispiele hierfür sind US-Staatsanleihen, der japanische Yen oder das Gold.“ Zu den bevorzugten Branchen gehören aktuell Informationstechnologie, Industrie und Konsumgüter (zyklisch).


 


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds defensiv Welt / Ein-Jahresrückblick



Tipp: Kunden von FondsDISCOUNT.de können sparen. Sie erhalten Fondsanteile des DWS Invest Conservative Opportunities ohne den branchenüblichen Ausgabeaufschlag.