Mal eben kurz die Welt retten – was in einem Sommerhit mit Leichtigkeit besungen wurde, stellt sich in der Praxis der nachhaltigen Geldanlage als nicht ganz so einfach heraus: Welche Ziele genau gilt es zu verfolgen, was ist wirklich verantwortlich und nachhaltig? Die UNPRI bieten einen Rahmen, die UNSDGs Orientierung, wie verantwortliche Investitionsentscheidungen getroffen werden können.


UNPRI, diese Abkürzung steht für United Nations Principles for Responsible Investments. SDG bedeutet Sustainable Develop Goals. Von diesen nachhaltigen Entwicklungszielen haben die Vereinten Nationen deren 17 formuliert, die in 169 Unterkategorien präzisiert werden. Hierzu gehören Zielsetzungen wie: keine Armut, kein Hunger, Gesundheit und Wohlergehen, Geschlechtergleichheit oder auch hochwertige Bildung (siehe Grafik). Zusammen ergibt sich ein Rahmen und innerhalb dessen eine klare Wegweisung, auf welche Ziele sich die globale Gesellschaft verständigt hat. Sowohl die Investment-Prinzipien als auch die Entwicklungsziele sind von Vertretern staatlicher Organe verhandelt und formuliert, weisen aber dem privaten Sektor große Verantwortung zu, um eine Reihe ökologischer und gesellschaftlicher Ziele zu erreichen.


 



Quelle: 17 Ziele. Design Toolbox. Leagas Delaney Hamburg GmbH


 


Die dahinterstehende Idee ist eingängig: Wenn Banken und Investoren sich in großer Zahl und mit hinreichenden Summen dazu entschließen, ihre Mittel verantwortlich und nachhaltig zu allokieren, werden Unternehmen diesen Trend aufgreifen und sich sozial und ökologisch weiterentwickeln: Unternehmen, die sich in besonderem Maße ethisch und sozial korrekt und nachhaltig verhalten, werden damit zu einem begehrten Anlageziel für Investoren am Kapitalmarkt. Und solchen Unternehmen, die unsoziale, unethische und umweltschädliche Geschäftsmodelle verfolgen, wird gleichzeitig die Kapitalversorgung erschwert.


Verantwortliches Investieren wird so zu einem Grundpfeiler für globales wirtschaftliches Wachstum: Langfristig angelegt, mit angemessener Verteilung sozialer Lasten, ohne rücksichtslose Zerstörung der Umwelt bei mindestens fairer Bepreisung der Schäden. Jene Unternehmen oder Staaten, die diesem Konsens durch ihr wirtschaftliches Handeln nicht folgen, setzen sich in dieser Logik einem erhöhten Rückschlagrisiko aus – und damit auch die Investoren, wenn sie überproportional in solchen Staaten und/oder Unternehmen investieren. Dementsprechend steigen die Chancen für jene Unternehmen, die die SDGs umsetzen – und für die Staaten, die diesen Prozess durch entsprechende Rahmenbedingungen fördern.


An nachhaltigen Geschäftsmodellen herrscht kein Mangel


Doch wie genau lässt sich eine entsprechende Investitionsstrategie implementieren? Auf der Macroebene lassen sich zahlreiche Bereiche definieren. So verdirbt etwa 20% des weltweiten Nahrungsmittelangebots vor Verzehr. Der materielle Verlust wird mit jährlich 405 Mrd. USD von der UN angegeben. Investitionen in Unternehmen, die diese Verluste stoppen (Logistik, Kühlung, Handel u.a.), versprechen also hohe Gewinne - und erfüllen SDG 12. Das Absterben und Abholzen von Wäldern zählt zu den aktuellen Hauptproblemen. Darin liegen Geschäftsideen für nachhaltige Forstbewirtschaftung, dem Erhalt von Biodiversifikation und der Optimierung der Waldpflege in Einklang mit SDG 15. Unternehmen, die die Recyclingquoten im Fahrzeugbau und zunehmend im Maschinenbau erhöhen, gelten ebenfalls als ausgesprochen zukunftsfähig. Hier sehen Experten der Beratungsfirma PWC jährliche Marktpotentiale in Höhe von 810 Mrd USD (Automotive) bzw. 510 Mrd. USD (Maschinenbau), die sich im Einklang mit SDG 12 heben lassen.


Die SDGs 7 und 11 werden durch Unternehmen adressiert, die bezahlbaren Wohnraum in Städten schaffen und diesen Wohnraum auch noch energieeffizient ausrüsten. Große Potenziale sehen Experten im Bereich der Tele-Medizin sowie der Fernüberwachung von Patienten bei chronischen Krankheiten – beides ein Multi-Milliardenmarkt unter SDG 3. Zu den Klassikern und bereits im Mainstream zählen Investitionen in Unternehmen aus dem Bereich der regenerativen Energieerzeugung (SDG 7) sowie rund um das Thema sauberes Wasser und hinreichende Sanitärausstattung (SDG 6) oder dem Bereich Mikrofinanz (SDG 10).


Fazit: Es existieren eine Reihe ausgesprochen zukunftsgewandter Geschäftsmodelle, die im Einklang mit den UNPRI und SGDs Investoren Chancen bieten. Fonds aus den Bereichen Immobilien/Infrastruktur, Wasserfonds, erneuerbare Energien/YieldCons sowie den Bereichen Microfinance/Financial Inclusion eröffnen vielfältige Möglichkeiten. In regelmäßigen Abständen werden wir an dieser Stelle entsprechende Produkte vorstellen.