Der Anbieter von unabhängigen Ratings, Research und Risikoanalysen stellte im Rahmen einer in der vergangenen Woche veröffentlichten Studie fest, dass insbesondere in der kurzfristigen Wertentwicklung über 12 Monate nachhaltige Aktienfonds überzeugten: Während sie im Schnitt eine Wertentwicklung von 22,3% erzielten, kam der MSCI World lediglich auf 6,7%.


Allein in Deutschland können Anleger mittlerweile aus mehr als 1.000 Fonds mit explizitem Nachhaltigkeitsbezug wählen. Die Bandbreite, in welchem Ausmaß und in welcher Tiefe ESG-Kriterien, die Sustainable Development Goals oder die Principles for Responsible Investmens der UN umgesetzt werden, ist jedoch groß: Nicht überall, wo Nachhaltigkeit drauf steht, ist auch Nachhaltigkeit drin. Bei einer klar definierten Gruppe von nachhaltigen Fonds ist die Überprüfung aber einfach, sie fasst Scope in der Peergroup „Aktien Ökologie” zusammen. „Die Fonds dieser Vergleichsgruppe zeichnen sich dadurch aus, dass sie nicht nur nachhaltige Kriterien in ihre Anlageansätze integrieren, sondern dass sie dezidiert in Unternehmen investieren, die mit ihren Produkten und Dienstleistungen aktiv zu einer nachhaltigeren Welt beitragen“ betont Scope.


Diversifikation durch Verzicht auf FAANG-Aktien


Die meisten Fonds dieser Peergroup fokussieren sich auf übergeordnete Anlagethemen in Form von Themenfonds wie saubere Umwelttechnologien oder Klimawandel. Diese Themen sind in den vergangenen Jahren massiv in den Anlegerfokus gerückt. Investitionsschwerpunkte liegen in den Sektoren Industrie und Technologie, ergänzt um kleinere Anteile in Versorgern, Gesundheit und Grundstoffen. Aktien aus den Bereichen Konsum, Finanz, Kommunikation oder Energie sind in den erfolgreichsten Fonds hingegen kaum vertreten. Eine weitere Gemeinsamkeit dieser nachhaltigen Fonds: Trotz Technologiefokus sind die sogenannten FAANG-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google / Alphabet) in der Regel gar nicht in den Portfolios vertreten – beziehungsweise stark gegenüber dem breiten Aktienindex MSCI World untergewichtet. Damit besitzen diese Fonds ein interessantes Diversifizierungspotenzial zu herkömmlichen Aktien- und auch Mischfonds, die eben ganz überwiegend FAANG-Aktien übergewichtet im Portfolio haben: Mit der Investition in diese Fonds erschließen Anleger also attraktive Ertragspotenziale und vermeiden ein verdecktes Klumpenrisiko das sich dadurch ergeben kann, wenn sich zu viele Fonds im Portfolio auf immer die gleichen Aktien kaprizieren. Stattdessen erhalten Investoren Aktien wie Vestas und Siemens Gamesa, Danaher oder Orsted, die sich ebenfalls insgesamt hervorragend entwickelt haben. Daneben tauchen in einigen Portfolios auch Unternehmen wie Zoom, Home Depot, Infineon oder Tesla auf.


Hier die 10 erfolgreichsten Fonds laut Scope:


Ninety One GSF Global Environment* LU1939256001


Schroder ISF Glo Climate Change Equities LU0302446645


Deka-UmweltInvest DE000DK0ECS2


OekoWorld Klima LU0301152442


Pictet - Global Environmental Opportunities LU0503631714


Nordea 1 - Global Climate and Environment LU0348926287


LBBW Global Warming DE000A0KEYM4 


ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT AT0000705678


ONE Sustainable Fund-Global Environment LU0594231770


HSBC GIF Global Equity Climate Change LU0323239441


 


Einige dieser Fonds hatten wir in der Vergangenheit bereits vorgestellt, zum Beispiel der Erste WWF Stock Environment. Die außergewöhnliche Performance liegt insbesondere darin begründet, dass der Fonds in eine Vielzahl an kleinen und mittleren Unternehmen investiert war, die sich im vergangenen Jahr vervielfachten, wie beispielsweise Sunnova Energy (+300%), Plug Power (+970%), Endphase Energy (+570%) oder Sunrun (+400%). Also Werte, die Fondsmanager Clemens Klein als „die besten Ideen“ bezeichnet hatte. Hier lesen Sie unser ausführliches Interview dazu.


Auch der Nordea Global Climate 1 (hier lesen Sie den Artikel) sowie der Global Warming von der LBBW (hier lesen Sie den Artikel) finden sich in der ersten Liga der nachhaltigen Fonds – sowohl bei der Performance als auch der Nachhaltigkeit.


Viele junge Fonds – viel zu entdecken


Einige wenige pure play-Nachhaltigkeitsfonds sind mehr als ein Jahrzehnt am Markt, ein großer Teil der Fonds wurde allerdings erst in den letzten Jahren aufgelegt. Das bedeutet, es gibt immer wieder interessante Fondskonzepte zu entdecken, die neben der Chance zur Rendite auch Diversifikation ins Portfolio bringen. In der Rückschau über längeren Zeitraum schneiden ältere Nachhaltigkeits-Fonds nur durchschnittlich ab, weil viele Neuauflegungen während der ersten großen Welle kurz vor oder während der Finanzkrise 2008 einen schwierigen Start hatten. Die schwache Wertentwicklung einiger Schlüsselindustrien wie Photovoltaik belasten die Performance in den langfristigen Zahlen. Mittlerweile haben sich viele der betroffenen Unternehmen im New Energy Sektor wie Vestas entweder am Markt etabliert oder sind vom Markt verschwunden wie beispielsweise Q-Cells oder Solarworld. „Insgesamt ist das Universum für Ökologie-Aktienfonds in den letzten Jahren gereift, was auch positive Auswirkungen auf das Rendite-Risiko-Profil der Fonds hatte“ stellt Scope fest. Die kurzfristige Outperformace darf im Gegenzug nicht überbewertet werden, weil Branchen wie Touristik/Kreuzfahrten, Luftverkehr oder Rohstoffe/Öl in der Pandemie extrem abgestraft wurden – Bereiche, die sich in nachhaltigen Fonds nicht finden. Hier wird es in der langfristigen Betrachtung wieder zu ausgleichenden Bewegungen kommen.


Fazit


Fest steht aber: Nachhaltige Themen sind im Mainstream angekommen, und sie dürften nicht zuletzt durch den Regierungswechsel in den USA schon kurzfristig weiteren Auftrieb erfahren. Wir stellen in der Rubrik „Nachhaltigkeitsfonds“ weiterhin regelmäßig interessante Fondskonzepte vor.