FondsDISCOUNT.de: Herr Borggreve, Ihr Publikums-AIF US Treuhand UST XXV investiert schwerpunktmäßig in den Erwerb von Gewerbeimmobilien in den USA. Was macht den Immobilienmarkt der Vereinigten Staaten so interessant?


Es ist zum einen die schiere Größe und damit einhergehend die Diversität des US-Marktes, womit ich insbesondere bei den USA eher von „Märkten“ sprechen möchte. Bedeutsam ist zum anderen das Bevölkerungswachstum in den USA, welches ganz klar auch für eine Steigerung der arbeitsfähigen Bevölkerung spricht. Die USA sind nach wie vor die Volkswirtschaft Nummer Eins in der Welt, der Dollar mit weitem Abstand die Weltleitwährung. Neun der Top 10 der börsennotierten Unternehmen weltweit kommen aus den USA. Diese Stärke wirkt sich auch auf die Immobilienmärkte in den Vereinigten Staaten aus. Dazu kommen gerade in den südlichen/südöstlichen Bundesstaaten steuerlich ansprechende Rahmenbedingungen, die einen Zuzug von Unternehmen und damit die Immobilienmärkte insgesamt dort fördern.


Welche Kriterien sind für Sie ausschlaggebend auf der Suche nach passenden Immobilien für Ihr Portfolio?


Basis ist die hervorragende Expertise unserer Schwestergesellschaft in den USA, „Estein USA“. Mit gut 30 Jahren Markterfahrung kennen die Kollegen mit Sitz in Orlando, Florida die US-Immobilienmärkte. So erleichtern die tiefe Marktkenntnis und die vielschichtigen Kontakte dort das Identifizieren von Immobilien mit aussichtsreichen Perspektiven. Seien es besonders gute wirtschaftliche Rahmenbedingungen der Standorte, ein im Vergleich günstiger Kaufpreis der jeweiligen Immobilie oder auch der Abschluss starker Mietverträge. So wie bei unserem ersten möglichen Objekt im Großraum Washington, D.C.


Bei dem Objekt handelt es sich um die Büroimmobilie „70 & 80 at Fairview“. Können Sie uns etwas über die Immobilie erzählen?


Es handelt sich hierbei um einen vollständig renovierten und damit modernen und umfassend ausgestatteten Class-A-Büroimmobilienkomplex. Die Lage im eben erwähnten Großraum Washington ist aus vielerlei Sicht hervorragend: Als sechstgrößte Metropolregion der USA ist die Wirtschaft nicht nur durch die Nähe zum politischen Zentrum der USA geprägt. Vielmehr ist die bildungsstarke Region führend in der Technologiebranche mit weltweit agierenden Unternehmen. Der Kaufpreis unseres verkehrsgünstig gelegenen Objektes liegt unterhalb der Marktniveaus, die gerade erst abgeschlossenen Mietverträge der vier starken Mieter laufen im Schnitt über zehn Jahre. Die langfristigen Finanzierungskonditionen über zehn Jahre fest zu einem Zins von 3,288 Prozent sind überragend. Alles in allem lässt die gesamte Wirtschaftlichkeit des Objektes vermuten, dass die prognostizierten Fondsergebnisse mindestens erreicht, eventuell sogar übertroffen werden können.


Gerade in Zeiten von Corona und dem damit verbundenen Anstieg von Homeoffice-Lösungen fragt man sich natürlich: Finden sich für Gewerbeimmobilien noch Mieter, oder muss man als Anleger mit Leerstand rechnen?


Der größte Mieter in unserer Immobilie hat seit gut 30 Jahren dort seine Büros – und hat gerade erst um weitere zehn Jahre verlängert. Ich denke, das beantwortet die Frage zu einem großen Teil. Auch die anderen drei Mietverträge sind erst gerade auf lange Sicht hin abgeschlossen worden. „Homeoffice“ wird sicher eine nicht unbedeutende Rolle spielen, allerdings – aus unserer Sicht – eher als eine Ergänzung im Büroalltag, nicht als Ersatz. Mit der Beantwortung der Frage nach einem starken Standort wie eben unserem sowie den abgeschlossenen starken Mietverträgen bleiben wir gelassen: Es wird insbesondere zum Ende der Pandemie noch viele Prognosen geben – die Grundfeste solider Büromärkte wird aus unserer Sicht dauerhaft nicht in Frage gestellt.


Wie sieht es konkret mit der Belegung der Immobilie „70 & 80 at Fairview“ aus?


Unsere Class-A-Büroimmobilie ist mit 98 Prozent so gut wie vollvermietet, die Mietverträge laufen im Schnitt über zehn Jahre. Die vier Mieter sind erfolgreiche, namhafte Unternehmen. Der größte Mieter ist eine Tochter eines der umsatzstärksten Unternehmen der USA, ein weiterer ein Pensionsfonds sowie ein weltweit tätiger Baukonzern mit fast 30.000 Mitarbeitern.


Abschließend: An welche Art von Anleger wendet sich Ihr Angebot?


Grundsätzlich ist unser Angebot für Anleger geeignet, die über einen einer Immobilienanlage entsprechenden Anlagehorizont verfügen. Unser Investment stellt eine mögliche Beimischung zu bestehenden Kapitalanlagen dar und sollte stets hinsichtlich der Anlagedauer sowie der spezifischen Risiken wie Chancen im Rahmen der gesamten Kapitalanlagen abgestimmt sein. Der Anleger sollte ausschließlich in Deutschland steuerlich ansässig sein. Insgesamt betrachtet sollte der Anleger bereit sein, das investierte Kapital langfristig zu binden. Dabei steht vor allem die Diversifikation in einerseits den Büroimmobilienmarkt in den USA, anderseits die Streuung in die Weltleitwährung US-Dollar im Vordergrund. Die Risiken dieses Investments sollen dabei genau erkannt und akzeptiert werden – kurzum: Es ist ein Angebot an erfahrene Anleger!


Herr Borggreve, wir danken Ihnen für die Beantwortung unserer Fragen!