Fondsstrategien mit erfolgreichem Investmentansatz


Anfang 2019 herrschte Aufbruchsstimmung bei der Lloyd Fonds AG. Mit der Strategie 2019+ setzte das Unternehmen neue Schwerpunkte im Geschäftsmodell und fokussierte auf Investmentfonds. Für die erfolgreiche Umsetzung konnte die Lloyd Fonds AG erfahrene Fondsmanager gewinnen, die das Management der damals neu aufgelegten Investmentfonds übernahmen. Nun können zwei Fonds in diesen Tagen das dreijährige Jubiläum begehen. Am 2. April 2019 gingen jeweils der Rentenfonds Lloyd Fonds - Sustainable Yield Opportunities (SYO, ISIN: DE000A2PB6F9) sowie der Aktienfonds Lloyd Fonds - European Hidden Champions (EHC, ISIN: DE000A2PB598) an den Start. Beide Fondsstrategien haben sich mit dem aktiven Investmentansatz und dem Chancenpotenzial über die drei Jahre erfolgreich am Markt behaupten können. Die Fondsmanager setzen dabei unterschiedliche Schwerpunkte: Dr. Tobias Spies fokussiert auf Spezialitäten und Opportunitäten bei Anleihen. Fondsmanager Dr. Maximilian Thaler konzentriert sich auf unentdeckte Nebenwerte, sogenannte Hidden Champions, mit hohem Wertpotenzial am Aktienmarkt. Dabei geht es auch immer darum, Investmentchancen jenseits des Mainstreams und klassischer Indizes aufzuspüren.


Jubiläum Nr. 1: Lloyd Fonds - Sustainable Yield Opportunities


Fondsmanager Dr. Tobias Spies arbeitet mit der dem Fonds zugrundeliegende Investmentstrategie bereits seit über 13 Jahren: „Wir suchen in einem fokussierten Portfolio von 40 bis 50 Anleihen mit einem Bottom-up-Ansatz einzelne Opportunitäten am Rentenmarkt. Häufig werden wir bei Anleihen fündig, deren Kurs zurückgegangen ist, weil der Gesamtmarkt im Risk-off-Modus ist oder eine entsprechende Sondersituation bei den jeweiligen Unternehmen vorliegt“, so der Kapitalmarktexperte. Hat das entsprechende Papier den von Fondsmanager Dr. Spies den aus seiner Sicht als fair bewerteten Kurs erreicht oder übertroffen, wird verkauft. Im Durchschnitt wird das gesamte Portfolio zweimal im Jahr umgeschlagen. Tobias Spies investiert vor allem in europäische Anleihen mit besonderem Fokus auf die DACH-Region. Diesbezüglich bestehe dort das größte Netzwerk und guter Zugang. Seit Juni 2021 ist eine Nachhaltigkeitsstrategie im Fonds verankert. Ziel ist es, einen aktiven Beitrag zu umweltrelevanten SDGs zu leisten. Spieß prüft zudem soziale und Governance-Aspekte im Rahmen der Einzeltitelanalyse und der Kontroversenprüfung. Die nachhaltige Analyse sieht er auch als Risikomanagement: „Wenn hier eine negative Berichterstattung auftaucht, kann das so weit führen, dass der Reputationsschaden des Unternehmens auch konkrete Auswirkungen auf das Geschäftsmodell hat.“ Das müsse in der Analyse erkannt werden. Der Fonds ist nach Art. 8 der Offenlegungsordnung (SFDR3) klassifiziert und hat aktuell ein Volumen von rund 86 Millionen Euro.


Jubiläum Nr. 2: Lloyd Fonds - European Hidden Champions


Fondsmanager Dr. Maximilian Thaler investiert in marktführende, innovationsstarke europäische Mittelständler, die sogenannten Hidden Champions. „Neben dem strukturellen Wachstum des jeweiligen Sektors können diese Unternehmen sehr stark Marktanteilsgewinne generieren. Zudem sind viele der Unternehmen gründer- oder familiengeführt, was in der Regel zu strategisch langfristigen Entscheidungen führt und wiederum von der Börse honoriert wird“, so Thaler. Aktuell zählen dazu insbesondere Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Industrie und Gesundheit. Die deutschsprachigen Länder (DACH-Region) und Skandinavien bilden den regionalen Anlageschwerpunkt. Auch beim EHC wurde eine Nachhaltigkeitsstrategie integriert. Im Fokus stehen Unternehmen, die einen positiven Beitrag zu den ökologischen oder sozialen SDGs leisten. Aber auch Governance-bezogene Themen spielen eine Rolle. Der European Hidden Champions ist nach Art. 8 der Offenlegungsordnung (SFDR3) eingestuft. Die Marktkorrektur der vergangenen Monate sieht Thaler gelassen: „Wir sind langfristig orientiert. Zudem nutzen wir diese Volatilitäten, um bei qualitativ hochwertigen Mittelständlern einen vergünstigten Einstiegskurs zu bekommen.“


Zu den Top-Positionen des Portfolios zählen aktuell der Finanzdienstleister JDC, der deutsche Softwareanbieter GK-Software sowie das in Wien ansässige Catering-Unternehmen Do & Co – aktuelles Fondsvolumen: 82 Millionen Euro.


 


Lloyd Fonds - Sustainable Yield Opportunities


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Rentenfonds gemischt höherverzinst Welt Hartwährungen, Welt, seit Auflage)



 


Lloyd Fonds - European Hidden Champions


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Aktienfonds Small Caps Europa, seit Auflage)



 


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Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/de000a2pb598, /fonds/de000A2pb6f9 oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.