Dass in einem Dax-ETF auch tatsächlich Dax-Werte enthalten sind, sollte man annehmen. Doch ETF-Anleger müssen genauer hinsehen: Ist der Indexfonds nämlich als „synthetisch“ oder „indirekt replizierend“ ausgewiesen, schließt die Gesellschaft einen Vertrag mit einem Finanzinstitut ab, welches dem ETF die gewünschte Indexrendite gegen Gebühr liefert – aus welchen Titeln diese generiert wird, ist hierbei jedoch egal. So kann es passieren, dass in einem Dax-ETF tatsächlich asiatische Unternehmensanteile enthalten sind.

Immer mehr Anleger scheinen inzwischen jedoch auf „echte“ bzw. physische Replikation Wert zu legen. Kurz: Sie wollen auch tatsächlich in das investieren, was der ETF im Namen vorgibt. Zudem haben physisch replizierende ETFs nicht wie ihre „unechten“ Kollegen das Risiko, dass der Partner des Tauschgeschäftes "Index gegen Gebühr" pleitegehen könnte.

Erst kürzlich reagierte der ETF-Anbieter ComStage auf die veränderte Nachfrage und gab die Umstellung von 30 ETFs auf physische Replikation bekannt. Nun zieht die ETF-Sparte der Deutschen Asset Management nach.

Betroffen sind folgende ETFs:
db x-trackers II Global Inflation-Linked Bond UCITS ETF in den Anteilsklassen mit folgenden ISIN: LU0908508814, LU0290357929, LU0962078753, LU0641007264, LU0641007009, LU0641007421. Zusätzlich wurde auf eine neue, anerkannte Benchmark umgestellt. Der Bloomberg Barclays World Government Inflation-Linked Bond Index beinhaltet inflationsgebundene Staatsanleihen mit einer Mindestrestlaufzeit von einem Jahr und Investment Grade Bewertung.

db x-trackers II Global Government Bond UCITS ETF in den Anteilsklassen mit folgenden ISIN: LU0908508731, LU0690964092, LU0378818131, LU0641006290, LU0641006456, LU0641006613. Hier wurde ebenfalls auf eine neue, anerkannte Benchmark umgestellt: Der Citi WGBI Developed Markets Index bietet globales Exposure zu Investment Grade Staatsanleihen in Lokalwährung.

Auch bei folgenden ETFs wurde neben der physischen Replikation die Benchmark umgestellt:

db x-trackers II Australia Government Bond UCITS ETF, ISIN: LU0494592974,
db x-trackers II Japan Government Bond UCITS ETF, ISIN: LU0952581584
db x-trackers II Singapore Government Bond UCITS ETF, ISIN: LU0378818560
db x-trackers II Euro Inflation-Linked Bond UCITS ETF, ISIN: LU0290358224

Durch diese Umstellungen sind nach Angaben der Gesellschaft nun über die Hälfte der angebotenen db-X-Tracker-ETFs direkt replizierend. Wer einen der genannten ETF im Depot hat, muss nicht tätig werden, die Änderungen greifen automatisch.

Update, 18.05.2017: Vier weitere ETFs werden von einer indirekten auf eine direkte Anlagepolitik umgestellt
Neben dem Namen der Fonds ändert sich auch der Anlageverwalter von SSgA zur DeAM GmbH (Portfoliounterverwaltung übertragen an DeAM (UK)).
Derzeitiger NameNeuer NameAnteilsklassenNeuer Referenzindex
db x-trackers II IBOXX GERMANY UCITS ETFdb x-trackers II GERMANY GOVERNMENT BOND UCITS ETF (DR)LU0643975161, LU0468896575n.a.
db x-trackers II IBOXX GERMANY 1-3 UCITS ETFdb x-trackers II GERMANY GOVERNMENT BOND 1-3 UCITS ETF (DR)LU0468897110n.a.
db x-trackers II IBOXX EUR LIQUID COVERED UCITS ETFdb x-trackers II EUR COVERED BOND UCITS ETF (DR)LU0820950128Bloomberg Barclays Euro Aggregate Covered Bond 1 Billion Index
db x-trackers II IBOXX GERMANY COVERED UCITS ETFdb x-trackers II GERMANY COVERED BOND UCITS ETF (DR)LU0321463506, LU0962081203Bloomberg Barclays Euro Covered Germany Bond Index
Quelle: 1 db x-trackers II