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Inhalt
Die Zweite Reihe: Goldene Gelegenheit für Investoren
Die Zukunft: Europäische Börsen noch nicht am Ziel
Der MainFirst Top European Ideas Fund
Fazit: Die Zeit für Europa ist jetzt
2022 bot sich ein Umfeld, das viele Investoren so nicht erwartet hätten. Europa stand an vorderster Front einer geopolitischen Krise, die eine Kettenreaktion an wirtschaftlichen und sozialen Erschütterungen auslöste. Doch das Jahr brachte nicht nur Unglück, sondern auch Erkenntnisse: Krisen können Chancen sein. Die europäischen Aktienmärkte sind dafür ein Paradebeispiel. Das verdeutlicht uns auch ein Blick auf den MainFirst Top European Ideas Fund (ISIN: LU0308864023).
Das dunkle Kapitel von 2022
Die Unsicherheit, die die russische Invasion in der Ukraine verursachte, und die daraus resultierende Energiekrise verlangten den europäischen Staaten alles ab. Auf den darauffolgenden Inflationsschock reagierten die Notenbanken mit drastischen Zinserhöhungen und setzten die Kapitalmärkte weltweit zusätzlich unter Druck. Viele Investoren flüchteten aus dem europäischen Markt und suchten nach vermeintlich sichereren Investitionsmöglichkeiten.
Doch die Resilienz und pragmatische Herangehensweise insbesondere der deutschen Politik verhinderte den totalen Kollaps. Entlastungspakete wurden geschnürt und die Energieversorgung stabilisiert. Das Ergebnis? Ein beeindruckendes Comeback der europäischen Märkte: seit September 2022 legte der STOXX Europe 600 TR um über 15 Prozent zu und konnte sein amerikanisches Pendant, den S&P 500, deutlich outperformen.
Die Zweite Reihe: Goldene Gelegenheit für Investoren
Die Börsenlandschaft ist nicht nur eine Arena für die Schwergewichte. Nebenwerte, die so genannten Small Caps, bieten oftmals größere Chancen, die es wert sind, berücksichtigt zu werden. Historisch gesehen übertrafen Small Caps die Blue Chips. Gerade in steigenden Marktphasen war dieser Trend besonders stark.
Die Gründe hierfür sind vielfältig: Small Caps sind agiler, innovativer und fokussieren sich oftmals auf profitable Nischen. Während Blue Chips oft von Bürokratie und komplexen, verkrusteten Strukturen gebremst werden, können Small Caps auf Marktveränderungen schneller reagieren und Chancen schneller ergreifen.
Doch der wahre Vorteil liegt in ihrer Unbekanntheit. Viele dieser Nebenwerte fliegen unter dem Radar von Analysten und großen Investoren. Dadurch entstehen Investmentmöglichkeiten mit erheblichem Aufholpotenzial.
Die Zukunft: Europäische Börsen noch nicht am Ziel
Der MainFirst Top European Ideas Fund hat in den vergangenen Jahren die Stärke und die Belastbarkeit einer besonderen Investitionsphilosophie bewiesen. Das Jahr 2022 war zwar herausfordernd, aber mit außergewöhnlicher Entwicklung seit Oktober 2022 hat der Fonds unterstrichen, dass sich Qualität und Geduld auszahlen können. Die Performance setzte sich auch im letzten Jahr fort, in dem der MainFirst Top European Ideas Fund über 25 Prozent zulegte.
Die europäischen Märkte haben – trotz der jüngsten Erholung – weiterhin erhebliches Potenzial. Normalisierte Rohstoff- und Energiepreise und die voraussichtliche Lockerung der Zinspolitik bilden eine solide Basis für weiteres Wachstum.
Es gibt noch keine Anzeichen für eine überschwängliche Marktstimmung, die oft den Höhepunkt eines Aufwärtstrends markiert. Daher ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass europäische Aktien noch weiter steigen werden, besonders angesichts des Discounts von Small Caps.
Der MainFirst Top European Ideas Fund
Der MainFirst Top European Ideas Fund (ISIN: LU0308864023) ist ein europäischer Aktienfonds, der am 13. Juli 2007 aufgelegt wurde. Er investiert in vielversprechende Unternehmen, die sich durch solide Bilanzen, hohe Profitabilität und vorausschauendes Management auszeichnen. Die Auswahl der Aktien basiert auf einer tiefgreifenden, fundamentalen Analyse, die unabhängig vom Sektor und Land durchgeführt wird. Der Fonds verfolgt einen „Flexible-Blend-Ansatz“, was bedeutet, dass er in Kernaktien investiert, die ein hohes Wachstumspotenzial und eine Neubewertungschance haben, aber gleichzeitig das aktuelle Konjunkturbild berücksichtigen, um flexibel agieren zu können.
Das Fondsmanagement-Team besteht aus Olgerd Eichler, Evy Bellet und Alexander Dominicus. Sie führen umfangreiche Analysen durch, um den fairen Wert der Aktien zu ermitteln und sich mit dem Management der jeweiligen Unternehmen im Detail auseinanderzusetzen.
Der Fonds legt Wert auf einen aktiven Dialog zur Verbesserung des ESG-Profils (Environmental, Social, Governance), was auf ein nachhaltiges Investment hindeutet. In Bezug auf die Performance hat der Fonds seit seiner Auflegung fast kontinuierlich den Vergleichsindex STOXX Europe 600 (Net Return) EUR übertroffen.
Fazit: Die Zeit für Europa ist jetzt
Für langfristige Investoren ist jetzt die ideale Zeit, in die europäischen Märkte und insbesondere in die zweite Reihe zu investieren. Mit der richtigen Mischung aus Geduld, Recherche und einer Prise Mut könnten die Renditen beeindruckend sein. Europa hat bewiesen, dass es Krisen nicht nur überstehen, sondern auch gestärkt daraus hervorgehen kann. Wer jetzt investiert, setzt auf ein starkes Europa der Zukunft.
