Während und nach der Finanzkrise 2008 fiel der Leitzins der Europäischen Zentralbank bis 2016 schließlich auf null Prozent. Und auch in den USA sank er sehr schnell, sodass sich Zinsanlagen wie Anleihen oder Tagesgeld lange Zeit kaum noch lohnten. Aktien waren dagegen trotz hoher Kurs-Gewinn-Verhältnisse deutlich günstiger als Staatsanleihen bewertet. Unternehmen profitierten von den günstigen Finanzierungsmöglichkeiten, und der Aktienmarkt erlebte einen Aufschwung, der nie zu enden schien.   


Doch mit der Corona-Pandemie, Wirtschaftsförderprogrammen und einer Rohstoffverknappung infolge des Ukrainekrieges zog die Inflation plötzlich so stark wie zuletzt in den 1970er-Jahren an. Die Folge waren Leitzinsen, die innerhalb nur eines Jahres in Europa auf 4,5 Prozent und in den USA auf 5,33 Prozent stiegen. Staatsanleihen haben deshalb innerhalb kürzester Zeit deutlich an Attraktivität gewonnen und sind in den USA plötzlich sogar wieder günstiger als Aktien bewertet (Stand: Oktober 2023).


Hinzu kommt, dass sich die Leitzinsen in Europa und den USA nun wahrscheinlich langsam ihrem Höhepunkt nähern. Grund sind die deutlich gesunkene Inflation, fallende Rohstoffpreise und eine Wirtschaftsabschwächung, die in einer Rezession zu münden droht. Vor diesem Grund könnten Staatsanleihen zukünftig wieder im Kurs steigen. Für Anleger besteht somit aktuell die Chance, sich eine relativ attraktive Rendite zu sichern.  


Anleihen reduzieren die Portfolio-Volatilität


Daneben tragen Anleihen in einem diversifizierten Portfolio zur Reduzierung der Schwankungen bei. Während Aktienindizes in der Historie – beispielsweise im Crash zwischen 1929 und 1932 – bereits bis zu 86 Prozent gefallen sind und anschließend etwa 22 Jahre benötigten, um sich davon zu erholen, fielen die Schwankungen in einem aus mehreren Vermögensklassen bestehenden Portfolio deutlich geringer aus.


Anleihen spielen dabei eine wichtige Rolle. So verlor ein aus Aktien und Anleihen bestehendes gleich gewichtetes Portfolio in über 90 Jahren Börsengeschichte deutlich weniger und erreichte anschließend schneller wieder neue Hochs. Die Durchschnittsrendite lag hingegen nur leicht hinter einem reinen Aktienportfolio. Ein Beispiel dafür bildet das Scott Burns Couch Potato Portfolio, das seit 1985 bei einem maximalen Rückschlag von 27,04 Prozent bisher eine annualisierte Rendite von 9,12 Prozent erzielte. So wird Investieren für viele Anleger angenehm, weshalb beispielsweise in den USA viele Altersvorsorgefonds neben Aktien auch auf Anleihen setzen. 


Funktionsweise und Vorteile von Rentenfonds


Mit der Ausgabe von Anleihen borgen Staaten, Kommunen und Unternehmen Geld, für dessen Leihe sie dem Anleger neben der Rückzahlung des investierten Kapitals Zinsen (auch Coupon genannt) zahlen. Dabei variieren die Laufzeiten und Coupons. Letzterer steigt meist parallel zum Ausfallrisiko, sodass Schwellenländer- oft einen höheren Zins als Industrieländer-Anleihen ausweisen.   


Investoren steht heute eine breite Palette an verschiedenen Rentenfonds zur Verfügung. Sie bündeln eine Vielzahl verschiedener Anleihen und reduzieren so das Ausfallrisiko. Wir haben sie kategorisiert und jeweils die besten ihres Segments selektiert. Ein weiterer Vorteil: Alle genannten Rentenfonds sind über FondsDISCOUNT.de ohne Ausgabeaufschlag handelbar, sodass Sie unnötige Kosten sparen.


Staatsanleihen


Staaten und Kommunen benötigen häufig Geld, um ihre Funktion aufrechtzuerhalten oder in neue Projekte zu investieren. Aus diesem Grund begeben sie Anleihen, die sie innerhalb einer vorher festgelegten Laufzeit inklusive einer Verzinsung zurückzahlen. Sie gehören zu den bedeutendsten Anleiheemittenten. Nachfolgend finden Sie Rentenfonds, die in europäische, Euroraum-, internationale und Schwellenländer-Staatsanleihen investieren. 


Europa
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



DPAM B Bonds



BE0943877671



Rentenfonds Staatsanleihen Europa



Investiert vorwiegend in variabel oder fest verzinsliche Anleihen, die von EU-Staaten begeben oder garantiert werden.



JPM EU Government Bond



LU0363447680



Rentenfonds Staatsanleihen Europa



Investiert vorwiegend in Staatsanleihen von EU-Ländern.



Amundi S.F.Euro Curve 7-10year



LU0536711103



Rentenfonds Staatsanleihen Europa



Investiert überwiegend in Schuldverschreibungen von Regierungen, supranationalen und kommunalen Institutionen mit einer Laufzeit von sieben bis zehn Jahren.



Euroraum
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Generali Inv. SICAV - Euro Bond 1-3 Years



LU0396183542



Rentenfonds Staatsanleihen Euroraum



Investiert überwiegend in auf Euro lautende Schuldtitel mit Investment-Grade-Rating mit einer Laufzeit von ein bis drei Jahren. Berücksichtigt ESG-Kriterien.



Kathrein Sustainable Euro Bond



AT0000779772



Rentenfonds Staatsanleihen Euroraum



Investiert überwiegend in Euro denominierte Anleihen, die jeweils von einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union begeben werden und deren Rating mindestens Investmentgrade beträgt. Berücksichtigt ESG-Kriterien.



Franklin Euro Government Bond Fund



LU0093669546



Rentenfonds Staatsanleihen Euroraum



Investiert hauptsächlich in Staatsanleihen von Euroraumländern guter Qualität. Gemischte Laufzeiten.



International
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



JPM Global Government Bond Fund



LU0406674159



Rentenfonds Staatsanleihen Welt



Investiert auf Basis fundamentaler, quantitativer und technischer Faktoren weltweit in Staatsanleihen. Mindestens 51 Prozent des Vermögens wird in ESG-Titeln veranlagt.



Pictet - USD Government Bonds



LU0128488896



Rentenfonds Staatsanleihen Welt



Investiert auf Basis einer Markt- und Emittentenanalyse hauptsächlich in US-Staatsanleihen verschiedener Laufzeiten. Berücksichtigt ESG-Kriterien.



AGIF - Allianz Advanced Fixed Income Global



LU1209235446



Rentenfonds Staatsanleihen Welt



Investiert weltweit vornehmlich in Staatsanleihen, deren Laufzeit drei bis neun Jahre beträgt. Berücksichtigt ESG-Kriterien.



Schwellenländer - Frontier Markets
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Carmignac Portfolio EM Debt



LU1623763221



Rentenfonds Emerging Markets



Investiert überwiegend in Schwellenländer-Schuldverschreibungen ohne Einschränkungen bezüglich des Ratings oder der Nennwährung.



Aberdeen SICAV I Frontier Markets Bond Fund



LU0963865083



Rentenfonds Emerging Markets



Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte in Frontier Markets-Anleihen jeder Bonitätsstufe.



Global Evolution Funds - Frontier Markets



LU1034966751



Rentenfonds Emerging Markets



Investiert breit gestreut in verschiedene Frontier Markets-Staatsanleihen.



Unternehmensanleihen


Neben Ländern und Kommunen begeben auch Unternehmen Anleihen, um ihr Wachstum zu finanzieren. Auch hier haben wir verschiedene Rentenfonds herausgesucht, die in ihrem Bereich zu den besten gehören und sich nach der regionalen Ausrichtung unterscheiden.


Europa
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Nordea 1 - European Financial Debt Fund BP



LU0772944145



Rentenfonds Unternehmensanleihen Europa



Investiert hauptsächlich in Unternehmensanleihen europäischer Finanztitel.



BNP Paribas Funds Sustainable Euro Corporate Bond



LU0265288877



Rentenfonds Unternehmensanleihen Europa



Investiert in Investment-Grade-Anleihen verschiedener Währungen, die von europäischen oder in der Europäischen Union tätigen Unternehmen ausgegeben werden, die ESG-Kriterien berücksichtigen. 



Threadneedle (Lux) European Corporate Bond



LU1829337085



Rentenfonds Unternehmensanleihen Europa



Investiert mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit einem Investment Grade Rating, die von Unternehmen in Europa (einschließlich UK) oder von Unternehmen begeben werden.



International
































Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Goldman Sachs US Dollar Credit



LU0555027654



Rentenfonds Unternehmensanleihen International



Investiert vornehmlich breit gestreut in auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen mit gutem Bonitätsrating.



PIMCO Capital Securities Fund



IE00BFRSV866



Rentenfonds Unternehmensanleihen International



Investiert weltweit hauptsächlich in Anleihen von Finanzwerten (Banken, Versicherungen).



Schroder ISF Global Corporate Bond



LU0053903380



Rentenfonds Unternehmensanleihen International



Investiert weltweit breit gestreut in Unternehmensanleihen.



Spezielle Rentenfonds


Neben den Staats- und Unternehmensanleihen existieren zahlreiche Rentenfonds, die beispielsweise Unternehmens- und Staatsanleihen miteinander mischen (gemischte Fonds), innerhalb des Fonds Staatsanleihen gegen die Inflation absichern oder in Wandelanleihen investieren.


Letztere stellen eine Sonderform der Unternehmensanleihe dar und können während einer Wandlungsfrist in Aktien des emittierenden Unternehmens umgewandelt werden. Dies kann ein Vorteil sein, wenn die Aktie des Unternehmens am Laufzeitende der Anleihe höher als zu Beginn steht. Anlegern werden mit entsprechenden Fonds alle diesbezüglichen Entscheidungen durch das Fondsmanagement abgenommen. 


Wandelanleihen




















Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Morgan Stanley INVF Global Convertible Bond



LU0149084633



Rentenfonds Wandelanleihen Welt



Der Fonds investiert weltweit in Wandelanleihen.



Gemischte Fonds




















Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



Merian Global Dynamic Bond Fund



IE0031386414



Rentenfonds gemischte Laufzeiten Welt



Der Fonds investiert überwiegend in Anleihen von Unternehmen, Staaten und anderen öffentlichen Stellen weltweit.



inflationsgesicherte Staatsanleihen




















Name



ISIN



Fondskategorie



Profil



AXA WF - Global Inflation Short Dur. Bds



LU1353950568



Rentenfonds inflationsgeschützt Welt



Investiert weltweit in inflationsgesicherte Staatsanleihen mit einer Laufzeit von ein bis fünf Jahren.