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Positive Ausnahme Invesco Balanced-Risk Allocation Fund
Absolut-Return-Fonds werden als Produkte für jede Marktlage angepriesen, haben aber mehrheitlich enttäuscht. Doch es gibt eine Alternative: Den Invesco Balanced-Risk Allocation Fund.
So soll der Fonds allen Wetterlagen trotzen. Ob Inflation, Aufschwung oder Rezession — eine Anlageklasse im Portfolio wird in jeden Fall profitieren, Verluste so vermieden. So hat sich der Fonds dem Bärenmarkt 2011 und der Rally 2012 perfekt angepasst. „Neben unserer strategischen Allokation setzen wir aber auch auf taktische Positionen“, sagt Wolle. Berücksichtigt würden hierfür Bewertungen, das makroökonomische Umfeld, Trends oder auch die Stimmung der Anleger. Davon ausgehend kann Wolle die Gewichtung der drei Anlageklassen leicht verändern und die Investitionsquote auf bis zu 200 Prozent erhöhen. Wolle setzt auf gängige Aktien- und Staatsanleiheindizes. Bei den Rohstoffen werden Energie, Agrarrohstoffe, Industriemetalle, sowie Gold berücksichtigt. Derzeit ist der Fonds vorsichtig optimistisch aufgestellt, Aktien sind wegen ihrer Bewertung und Rohstoffe aufgrund der expansiven Geldpolitik der Notenbanken etwas höher gewichtet. Auf die Frage, in welchem Umfeld der Fonds sich denn am besten entwickele, antwortet Wolle: „In Aufschwungphasen legt das Portfolio in absoluten Zahlen am stärksten zu. In Abschwungphasen agiert der Fonds dagegen im Vergleich zur Konkurrenz sehr gut.“ Sollte es dabei bleiben, wäre der Invesco Balanced-Risk Allocation Fund weiterhin die erfreuliche Ausnahme von der Regel.