Nachhaltige Geldanlagen haben nicht nur ideellen Wert: Grüne Investments werden auch finanziell immer interessanter. Laut einer Studie des BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e. V.) ist Deutschland einer der größten Knotenpunkte für nachhaltige Fonds in Europa. Durch die Agenda 2030 für Nachhaltige Entwicklung von 2015 und das Pariser Klimaabkommen aus demselben Jahr ist der Markt für nachhaltige Fonds gewachsen, die Marktteilnehmer sind diversifizierter geworden. Auch über die Corona-Pandemie habe der Markt für nachhaltige Investmentfonds an Zugkraft gewonnen und damit gezeigt, wie widerstandsfähig er ist, so der BVI.


Die Studie zeigt weiterhin, dass die Kosten für nachhaltige Investmentfonds in Deutschland im Durchschnitt geringer sind als die für konventionelle Fonds – eine überraschende Erkenntnis, da die Implementierung der Dimension „Nachhaltigkeit“ in den Investmentprozess einen zusätzlichen Kostenpunkt darstellt. Als wahrscheinlichste Erklärung für das unerwartete Ergebnis nennt der BVI den Auflagezeitpunkt der Fonds: In den vergangenen Jahren sind die Kosten für Investmentfonds geschrumpft. Der Großteil der nachhaltigen Investmentfonds in Deutschland sei jüngeren Datums, wodurch sich der durchschnittliche Kostenunterschied zu konventionellen Investmentfonds erkläre. Hinzukomme, dass die Werteentwicklung nachhaltiger Fonds in entwickelten Fondsmärkten überdurchschnittlich sei. 


Investment in Klimaschutz ist ein Muss


Der nachhaltige Sektor bietet vielerlei Renditechancen. Tim Bachmann, Manager des DWS Invest ESG Climate Tech LC Fonds  (LU1863264153), spricht von zwei großen Themen: auf der einen Seite die Bekämpfung des Klimawandels, auf der anderen Seite Lösungsfindung, um mit den bereits eingetretenen oder unaufhaltbaren Konsequenzen des Klimawandels leben zu können. „Um die Klimaziele des Pariser Abkommens zu erreichen, wird der globale Energiesektor zwischen jetzt und 2040 3.000 Milliarden US-Dollar jährlich investieren müssen“, so Tim Bachmann in einem Interview mit DWS Insights. Und da sei noch nicht die Summe enthalten, die notwendig ist, um langfristig ein Leben mit den bereits entstandenen, irreversiblen Schäden des Klimawandels zu ermöglichen. Hier spricht der Experte von Hunderten Milliarden US-Dollar, die zusätzlich investiert werden müssen.


Investmentchancen sieht Tim Bachmann in den verschiedensten Sektoren. Von erneuerbaren Energien wie durch Solar-, Wind- oder Erdwärmekraftwerke über Wasserstofftechnologie, um überschüssige Elektrizität speichern zu können, bis hin zu Hochwasserschutzanlagen, um sich gegen die steigenden Meeresspiegel zu wappnen. Tim Bachmann weiß, wovon er spricht: Er gehört laut HRI (Handelsblatt Research Institut) zu den renommiertesten Fondsmanagern im Bereich Nachhaltigkeit.


Zwei Fliegen mit einer Klappe: Ein Fonds für zwei Nachhaltigkeitsthemen


Sein Investmentfonds, der DWS Invest ESG Climate Tech, deckt beide der genannten Nachhaltigkeitsthemen ab. „Wenn es darum geht, Klimawandel zu minimieren, ist die Hauptproblematik die Dekarbonisierung des Energiemix – in anderen Worten, sich schrittweise von fossilen Brennstoffen zu entfernen. Wir investieren daher zum Beispiel in Produzenten erneuerbarer Energien, in Entwickler von Automobilelektronik, Batteriematerialien und Wasserstofftanks sowie in Unternehmen, die energieeffiziente Equipments für privaten und industriellen Gebrauch herstellen“, erläutert der Fondsmanager. „Lösungen, die uns helfen, mit den Konsequenzen des Klimawandels zu leben, findet man beispielsweise bei den Sachversicherern und Unternehmen im Healthcare-, Wasser-, Agrarwirtschafts- und Katastrophenschutzsektor. Auch in diesen Industrien brauchen wir neue Technologien. Es ist beispielsweise Aufgabe der Pharmaindustrie, Medikamente zu entwickeln, die neuen Krankheitsbildern entgegenwirken. Landwirte müssen mehr Ressourcen schützen. Da Wasser ein immer kostbarer Rohstoff wird, investieren wir beispielsweise in Hersteller von Wasseraufbereitungs- und -entsalzungsequipment.“


Um die passenden Fonds für sein Portfolio zu identifizieren, startet Tim Bachmann „mit dem gesamten Aktienuniversum. Dann wenden wir einen Themenselektionsfilter an und checken, welche Unternehmen einen signifikanten Anteil ihres Umsatzes einer Schlüssellösung für Klimawandel zuschreiben können.“ Im nächsten Schritt werden die Unternehmen auf die drei ESG-Kriterien – also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung – überprüft: Nur wenn sie den Mindeststandards des Fondsmanagements entsprechen, kommen sie in die engere Auswahl. „Schließlich überprüfen wir noch, ob die Wertpapiere liquid, also am Markt handelbar sind“, so Tim Bachmann. „Wir nehmen auch fundamentale Analysen vor, um zu untersuchen, ob die Geschäftsentwicklung der Unternehmen solide ist. Das Resultat ist ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen, die ESG-Pioniere sind – im Vergleich zu ihrer Peer-Group – und die von dem enormen Bedarf an Investment profitieren können, die der Klimawandel bringt.“


Auch langfristig sieht Tim Bachmann Potenzial für den Sektor Nachhaltigkeit – selbst nachdem das Ziel der Klimaneutralität erreicht ist: „Es gibt bereits Pilotprojekte, die es uns erlauben, uns in Richtung ‚CO2-Negativität‘ zu bewegen – das heißt, CO2 aus der Atmosphäre zu beseitigen. Das könnte Investoren auch in Zukunft Renditechancen bieten.“


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