Dem Thema Nachhaltigkeit wird auf sämtlichen Ebenen immer mehr Bedeutung beigemessen – nicht erst seit dem vor fünf Jahren abgeschlossenen Klimaabkommen von Paris. So spielen in der Finanzwelt beispielsweise nachhaltige Geldanlagen eine immer größere Rolle. Viele Finanzdienstleister melden steigende Zuflüsse und haben mit weiteren Auflagen neuer Investmentfonds reagiert. Die Corona-Krise hat dazu geführt, dass ESG-Investments (Environment, Social, Government) zusätzlich einen Auftrieb bekommen haben. Der Nachhaltigkeitsfonds DWS Invest SDG Global Equities (ISIN: LU1891311356) hat bisher hohe Zuflüsse generieren können und steuert seit zwei Jahren erfolgreich durch die herausfordernden Fahrwasser der Kapitalmärkte.


Hohe Objektivität und Robustheit der ESG-Daten


Es sollte nicht irgendein Nachhaltigkeitsprodukt sein, welches von der DWS vor gut zwei Jahren auf den Weg gebracht wurde. Den Initiatoren war es wichtig, dass die Anleger ESG-Standards nachvollziehen und Effekte ihrer Investitionen nachlesen können. Genau das vereint der DWS Invest SDG Global Equities. Da ESG nicht zertifiziert ist, verwenden Gesellschaften diesen Begriff oftmals für ihre eigene Auslegung von Nachhaltigkeit. Die DWS nutzt daher die sogenannte „ESG Engine“, welche die Daten mehrerer ESG-Datenanbietern verarbeitet. „Unsere ESG Engine ist als ‚quantitatives‘ Screening der Fundamentalanalyse vorgeschaltet, indem über Ausschlüsse und Best-in-class-Ansatz die Unternehmen evaluiert werden“, erklärt Portfoliomanager Paul Buchwitz (Bild links). Das umfasse neben den Ausschlüssen kontroverser Waffen, kontroverser Sektoren und Ausschlüssen aufgrund von Verletzung internationaler Normen auch die Berücksichtigung von Klimaübergangsrisiken, Wasserrisken und generellen ESG-Kriterien. So sei ein hohes Maß an Objektivität und Robustheit der Daten gewährleistet.


Ein weiteres Kriterium des quantitativen Screenings sind Unternehmen, die sich mit ihren Umsätzen an den UN-Nachhaltigkeitszielen (insgesamt 17 Sustainable Development Goals, SDG) orientieren. „Dabei haben wir keine spezifische Fokussierung – alle SDGs sind gleich relevant, da sie sich auch gegenseitig beeinflussen. Die Gewichtung ergibt sich aus der fundmentalen Bottom-up Einzeltitelanalyse“, so Buchwitz weiter. Laut DWS hat vor allem SDG 3, Gesundheit und Wohlergehen, aktuell den größten Anteil am gesamten Portfolio-SDG-Umsatz (Stand 11/2020). Paul Buchwitz geht davon aus, dass sich der Fokus nach der SARS CoV2-Eindämmung wieder auf Ziel 13 „Maßnahmen gegen den Klimawandel“ verlagern wird. Ein echter Mehrwert für die Anleger ist die Messbarkeit ihrer Investitionen. Beispielsweise erzeugten die Fondsbestände laut DWS bei einer Investitionssumme von 10.000 Euro jährlich 4,3 weniger Tonnen an CO2 gegenüber dem Referenzwert. Das entspricht rund dem Durchschnitts-Energieverbrauch zweier Einfamilienhäuser (Stand November 2020).


„Rund eine Million Euro Nettomittelzuflüsse pro Tag“


Schon jetzt kann man sagen, dass die Pandemie die Bedeutung von Nachhaltigkeit hervorgehoben hat. So performten ESG-Indizes und aktiv gemanagte ESG-Fonds in der Krise im Schnitt besser als ihre traditionellen Pendants. Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien kann ein zusätzlicher Qualitätsfilter sein: „Die Anleger haben dies erkannt und auch während der Krise konstant in den Fonds investiert, so dass wir dieses Jahr jeden Tag im Durchschnitt rund eine Million Euro an Nettomittelzuflüssen verzeichnen konnten und in der Gesamtstrategie die 1-Milliarde-Euro-Grenze überschritten haben“, freut sich DWS-Manager Buchwitz. Auch die Performance habe profitiert. Der Fonds konnte laut DWS seit Auflegung nahezu doppelt soviel erwirtschaften wie der Referenzindex MSCI (All Countries) World. „Dieser global investierende Aktienfonds hat es mit Bravour geschafft, ESG-Faktoren, SDG-Beitrag und starkes Alpha zu kombinieren und somit über zwei Jahre ein attraktives Rendite-Risiko-Profil zu erzielen“, so Paul Buchwitz. Der Fondslenker setzt sektoral auf Informationstechnologie, Industrie und Gesundheit und vor allem Bildung. Zu den Top-Positionen des Portfolios zählen Inhaltsstoffe-Erzeuger Darling Ingredients sowie das in Kalifornien ansässige Unternehmen Equinix, ein Anbieter von Rechenzentrum-Dienstleistungen oder New Oriental Education, ein Anbieter für Online-Bildung.


 


Wertentwicklung seit Auflage (im Vergleich zum iShares MSCI ACWI UCITS ETF/ISIN: IE00B6R52259*)



*keine offizielle Benchmark


 





Quelle: DWS


 


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