Der WI Global Challenges Index-Fonds (DE000A1T7561 [P]; DE000A0LGNP3 [I]) feiert das 15-jährige Jubiläum. Im September 2007 aufgelegt, hat sich der nachhaltige Investmentansatz seither bewährt. Der Global Challenges Index (GCX), den der Indexfonds abbildet, wurde im Jahr 2007 von der Börse Hannover in Zusammenarbeit mit der Nachhaltigkeits-Ratingagentur ISS ESG (damals oekom research AG) initiiert, mit der Zielsetzung, hohe Qualitätsstandards zu setzen und Anlegern im Bereich der nachhaltigen Geldanlage Orientierung zu geben. Mit seinem besonders strengen Nachhaltigkeitsansatz stellte der GCX vor 15 Jahren eine Innovation dar, und auch heute befindet sich das Konzept nach steten Verfeinerungen voll auf der Höhe der Zeit.


Wichtig zum Verständnis: Der Index bildet sich nicht wie andere bekannte Indizes über Marktkapitalisierung und Handelsvolumen, sondern ist das Ergebnis eines elaborierten Auswahlprozesses. Sowohl das Fondsmanagement der Warburg Invest AG als auch der Selektionsprozess der Börse stehen für Kontinuität und Transparenz, der nachhaltige Index-Fonds bildet den Global Challenges Index der Börse Hannover nahezu eins zu eins nach.


Beeindruckende Mittelzuflüsse


Ein aussagekräftiger Indikator für den Erfolg eines Fonds stellt das Volumenwachstum dar. Nachdem von institutioneller Seite im März 2014 ein Volumen von 100 Millionen Euro deutlich überschritten war, wurde mit der Auflegung der Anteilklasse P auch Privatanlegern die Möglichkeit zur Investition in dieses Konzept gegeben. Heute umfasst das Gesamtvolumen des WI Global Challenges Index-Fonds 423 Millionen Euro, davon mittlerweile fast die Hälfte (48,7 %) in der Tranche für Privatanleger (Stand Ende August).


Das aus 50 Aktien aus Europa und den G-7-Staaten bestehende Portfolio wird in einem mehrstufigen Selektionsprozess ausgewählt. Dabei kommt nach Ausschlusskriterien und der Best-in-Class-Bewertung eine weitere wichtige Nachhaltigkeitsebene zum Tragen. Geprüft wird, ob ein Unternehmen im Anlageuniversum einen positiven Beitrag zu den globalen Nachhaltigkeitsherausforderungen leistet. Diese Herausforderungen orientieren sich an den 17 Nachhaltigkeitszielen (Sustainable Development Goals der UN) sowie an den von der UN und EU definierten Handlungsfeldern Armut, Klimawandel, Trinkwasser, Wälder, Artenvielfalt, Bevölkerungsentwicklung und Governance-Strukturen. Ein unabhängiger Expertenbeirat steht hinsichtlich der Indexzusammensetzung beratend zur Seite. Die exklusive Fokussierung und die anspruchsvollen Kriterien in Bezug auf Nachhaltigkeit bei der Titelselektion resultieren in hohen Nachhaltigkeitsratings, unter anderem dem FNG-Siegel mit zwei Sternen. Der Fonds ist nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert.


Im Rahmen der halbjährlichen Indexanpassung wird auch der Auswahlprozess für den Index einer steten Prüfung und Optimierung unterzogen. Zuletzt wurden im März 2022 die Ausschlusskriterien noch einmal bezüglich der Umsatzgrenzen in kritischen Geschäftsfeldern verschärft. Diese weitere Verschärfung hatte jedoch keine Auswirkungen auf die aktuelle Zusammensetzung des GCX und weist somit auf die sehr hohe ESG-Qualität der Titel im Index hin. Dass sich trotz des beschriebenen regelmäßigen „Nachschärfens“ der kritischen Geschäftsfelder und Umsatzgrenzen noch immer 15 Unternehmen im Index befinden, die schon seit der Auflage in 2007 enthalten sind, spricht ebenfalls für die sehr hohe Nachhaltigkeitsqualität bei der Auswahl der Unternehmen.


Neben der guten Performance weist der GCX seit seiner Auflage vor 15 Jahren somit hohe Kontinuität in der Zusammensetzung auf: Seit Launch des GCX sind unter anderem Unternehmen wie AMD, Henkel, Nordex, Ricoh und Union Pacific im Index vertreten. Die beste Performance seit dem Start des GCX erzielten Union, CSX Corporation und Dassault Systèmes. Dominierende Branchen bei den GCX-Unternehmen sind erneuerbare Energien, Technologie, Software und IT sowie Transport und Logistik.


Atomenergie und fossile Brennstoffe bleiben kategorisch ausgeschlossen


Eine weitere Anhebung der Auswahlstandards ist bereits eingeleitet, denn die Vorgaben des sogenannten Lieferkettengesetzes werden natürlich in die Auswahlkriterien eingearbeitet. Eine klare Aussage gibt es angelegentlich des kleinen Jubiläums im Hinblick auf die geänderten regulatorischen Rahmenbedingungen, Stichwort EU-Taxonomie, die nun Kernkraft als nachhaltig einstuft: Weiterhin wird es keine Investments in Atomenergie geben. Auch Geschäftsmodelle rund um fossile Brennstoffe bleiben tabu.


„Wir freuen uns, dass der WI Global Challenges Index-Fonds, als einer der Pioniere der Nachhaltigkeitsfonds in Deutschland, Erfolgsgeschichte geschrieben hat. Die langfristige Performance sowie der dynamische Wachstumskurs der vergangenen Jahre zeigen, dass wir frühzeitig einen Trend gesetzt haben, der immer größeren Zuspruch findet“, freut sich Fondsmanager Jens Pludra. Das verständliche und nachvollziehbare Konzept des Fonds sei auch nach 15 Jahren noch hochaktuell: „Wir sind zuversichtlich, dass wir zusammen mit unseren Partnern auch in Zukunft bei den Anlegern dank der Transparenz der Anlagestrategie und der strikten Ausrichtung auf das Wohlergehen von Umwelt, Mensch und Gesellschaft dem steigenden Bewusstsein für Nachhaltigkeit gerecht werden“, sagt Pludra, der den Fonds seit Auflage betreut.


Der WI Global Challenges Index-Fonds bildet den Global Challenges Index der Börse Hannover nahezu 1:1 nach. Angestrebt wird dabei eine Mischung aus Großunternehmen sowie kleinen und mittelständischen Unternehmen, die vor allem durch ihre Produkt- und Dienstleistungspalette einen großen Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung gewährleisten (Potentials). Die Indexunternehmen werden entsprechend ihrer Marktkapitalisierung gewichtet, wobei zehn Prozent je Einzeltitel zum vierteljährlichen Rebalancing-Stichtag nicht überschritten werden dürfen. Auch für die Gesamtheit aller Potentials gilt die Zehn-Prozent-Begrenzung. Alle Unternehmen im Fonds leisten mit ihren Produkten und Technologien substanzielle Beiträge zum Umgang mit den großen Herausforderungen.


Keine Chance für Greenwashing


„Wir sind stolz, mit dem GCX einen nachhaltigen Aktienindex entwickelt zu haben, der dauerhaft höchste Qualitätsansprüche im Bereich der Nachhaltigkeit erfüllt und gleichzeitig eine außerordentlich starke Performance und Verlässlichkeit vorweist“, sagt Hendrik Janssen, Geschäftsführer der Börse Hannover und Vorstand der BÖAG Börsen AG. In Zeiten, in denen der Begriff Nachhaltigkeit teilweise inflationär genutzt werde und Greenwashing zur Verunsicherung von Anlegern führe, sei dies keine Selbstverständlichkeit. „Genau mit diesen Stärken wollten wir damals den Index positionieren und so wollen wir ihn auch in Zukunft weiterentwickeln.“


Während des aktuellen Rebalancing zum 16. September 2022 erfüllten alle im GCX enthaltenen Unternehmen die definierten Kriterien, somit bleibt die Index-Zusammensetzung unverändert. Die nächste Überprüfung der Zusammensetzung ist für März 2023 vorgesehen. „Nachhaltigkeit ist für uns kein Trend- oder Modethema. Wir verstehen sie als elementaren Bestandteil unseres Verhaltens, um unsere Zukunft zu sichern und zu gestalten. Sie muss Eingang in all unsere Lebensbereiche finden und dazu gehört ebenso die finanzielle Vorsorge“, sagt Janssen. „Unternehmen, die nachhaltig wirtschaften, brauchen breite Unterstützung und finanzielle Mittel. Hier können und wollen wir mit dem GCX kontinuierlich unseren Beitrag leisten.“


Fazit


Idee und Konzept des GCX überzeugen damals wie heute. Investoren bietet der Fonds nicht nur eine nachhaltige Geldanlage, sondern auch die Gewissheit, nicht ein schnell auf den Markt gebrachtes Greenwashing-Produkt zu kaufen. Der nunmehr 15-jährige Track Record ist im schnelllebigen Finanzgeschäft fast schon eine Ewigkeit.


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Aktienfonds All Cap Welt, Fünf-Jahresvergleich)



Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/de000a1t7561/ oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.