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Weltweit: Aktive Fonds vs. ETFs
Globale aktive Outperformer-Fonds
- Threadneedle (Lux) Global Focus
- Quantex Global Value Fund (Retail)
- DWS Invest CROCI Sectors Plus
Viele Anleger sind überzeugt davon, dass der Markt langfristig nicht zu schlagen ist. Daher wählen sie vor allem als „Basisinvestment“, das weltweit investiert, ETFs als Anlageinstrument, statt auf aktive managte Fonds zu setzen. ETFs spiegeln Marktindizes wider und orientieren sich damit an der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Im Laufe der Zeit gab es jedoch auch einige Fondsmanager, die es geschafft haben, den Markt mit ihren Finanzprodukten zuverlässig und über einen langen Zeitraum hinweg zu übertreffen. Investoren, die sich auf qualitativ hochwertige, aktive Fonds verlassen, konnten oft genug die Erfahrung machen, dass Benchmarks sehr wohl überwindbar sind und sich die Mehrkosten ihrer aktiven Fonds mit einer Überrendite amortisiert haben.
Weltweit: Aktive Fonds vs. ETFs
Nahezu 140.000 aktiv verwaltete Fonds stehen mit etwa 10.000 passiven Fonds im Wettbewerb. Der wesentliche Unterschied zwischen aktiven und passiven Fonds besteht darin, dass erstere einem Fondsmanager und seinem Team die Auswahl der Aktien oder Anleihen für die Kundinnen und Kunden überlassen, während passive Fonds die Entscheidungen der Gesamtheit der Anleger widerspiegeln. Sie folgen also dem Markt oder einem bestimmten Auswahlindex.
Zu den wichtigsten globalen Indizes zählen der MSCI World, FTSE All World und der MSCI World All Country. Im MSCI World Index sind nach aktuellem Stand rund 1.600 Titel enthalten, im MSCI ACWI 2.900 und im FTSE All Countries rund 4.100. Die Risikostreuung ist damit vergleichsweise hoch. Im Vergleich dazu arbeiten Fondsmanager von globalen aktiven Fonds meist mit einer Titelanzahl im zwei bzw. unteren dreistelligen Bereich.
Die genannten Indizes sollen zwar in der Theorie das weltweite Wirtschaftsgeschehen abbilden. Doch in Wirklichkeit tun sie dies nicht ganz. Denn sie bilden bspw. Schwellenländer oder die Gesamtmarktverteilung kaum ab, da sie sich nach der Marktkapitalisierung von ausschließlich Large und Mid Caps richten. Werte wie Apple oder Microsoft machen somit in allen drei Indizes drei bis fünf Prozent des „Portfolios“ aus, während 50 bis 60 Prozent der Unternehmen in den USA notiert sind.
Weltweit investierende aktive Fonds dagegen haben die Möglichkeit, aber auch die gleichzeitige Herausforderung, ihr Portfolio aus einer Fülle an internationalen Titeln aus verschiedensten Themenebereichen zusammenstellen zu können. Umso spannender ist es, solche Fonds unter die Lupe zu nehmen, die die genannten globalen Indizes und entsprechende ETFs schlagen konnten. Wir schauen uns einige dieser „Outperformer“ näher an.
Diese aktiven Fonds haben eine bessere Performance als der MSCI World (All Country) Index erzielt
Threadneedle (Lux) Global Focus
Der 1995 aufgelegte Threadneedle Global Focus Fonds (ISIN: LU0061474960) wird seit vielen Jahren von David Dudding verwaltet und konnte den MSCI ACWI in den letzten Jahren erfolgreich übertreffen. Der von Morningstar mit fünf Sternen bewertete globale Aktienfonds verfolgt einen „Focus“-Ansatz und hält mit derzeit 67 Positionen vergleichsweise wenige Titel. Das Fondsvolumen liegt bei über 1,7 Milliarden US-Dollar. Ein Schwerpunkt wird auf die Bereiche IT und Technologie gelegt. Als Produkt nach Artikel 8 SFDR (Offenlegungsverordnung) fördert der Fonds die Umsetzung von ESG-Faktoren. Es wird eine Haltezeit von fünf Jahren empfohlen. FondsDISCOUNT.de-Kunden können den Fonds ohne den Ausgabeaufschlag in Höhe von fünf Prozent erwerben. Dies gilt für alle folgenden Fonds.
Quantex Global Value Fund (Retail)
Der vom Psychologen Peter Frech verwaltete Quantex Global Value Fund (ISIN: LI0274481113) ist ein weltweit investierender Aktienfonds mit einem Volumen von ca. 1,25 Milliarden Euro. Besonderer Wert wird darauf gelegt, dass vermeintliche psychologische Fallgruben vermieden werden. Der 2015 aufgelegte Fonds wurde von Morningstar mit fünf Sternen bewertet und investiert insbesondere in die Gewinnung von Energie und Rohstoffen wie Öl, Gas, Metallen oder Kohle. Seit Ende letzten Jahres akzeptiert dieser Fonds keine neuen Investitionen mehr über die Fondsgesellschaft. Dies gilt auch für bestehende Sparpläne. Stattdessen können Sie unsere alternative Option nutzen und Ihre Aufträge außerbörslich über unseren Smartbroker oder comdirect platzieren. Hierbei haben Sie die Möglichkeit, Ihre Orders über gettex oder die Börsenplätze München oder Berlin zu platzieren, wo regelmäßig Handelsaktivitäten stattfinden.
Die zur Deutschen Bank gehörige DWS Group konnte mit dem 2015 aufgelegten DWS Invest CROCI Sectors Plus (ISIN: LU1278917452) in den letzten fünf Jahren ebenfalls den MSCI World als Benchmark schlagen. Der Fonds investiert nach der CROCI-Methode – eine Art Kosten-Nutzen Analyse – der Deutschen Bank in globale Large Cap Aktien in Europa, den USA und Japan. Als Teil der Anlagestrategie werden Aktien ausgewählt, die das niedrigste ökonomische Kurs-Gewinn-Verhältnis (CROCI-ÖKGV) aufweisen, das mithilfe der CROCI-Methode ermittelt wird. Diese Auswahl erfolgt aus drei Sektoren, die das niedrigste durchschnittliche CROCI-ÖKGV aufweisen. Es wird insbesondere in die Bereiche Energie, Rohstoffe und Technologie investiert.
Der DC Value Global Equity Fonds (ISIN: DE000A2DJU61) ist ein Aktienfonds, der sich auf die Auswahl hochwertiger Standardwerte aus Europa und den USA sowie europäische Mid- und Small-Caps konzentriert. Grundsätzlich liegt der Aktienanteil bei über 90 Prozent. Der Fonds wird von der 1854 gegründeten deutsch-französischen Gesellschaft, ODDO BHF, verwaltet. Bei der Auswahl der Aktien legt der Fonds Wert auf langfristige Investitionen in angemessen bewertete Unternehmen, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten nachhaltige Perspektiven bieten. Es wird eine Anlagedauer von 60 Monaten empfohlen. Ähnlich wie beim MSCI World bilden unter anderem die Sektoren Technologie und Konsumgüter im US-amerikanischen Raum den Anlageschwerpunkt.
Der 2002 aufgelegte Seilern World Growth Fund (ISIN: IE0031724234) hat das Ziel, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen. Der Aktienfonds investiert in Unternehmen, die eine nachgewiesene Erfolgsbilanz und solide Finanzen aufweisen. Ein weiteres Kriterium für die Aufnahme ins Portfolio ist eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit, dass das prognostizierte Gewinnwachstum erreicht wird. Alle im Portfolio enthaltenen Unternehmen sind an führenden Börsen in OECD-Ländern gelistet. Ähnlich wie beim MSCI World wird auch hier ein Schwerpunkt auf die Bereiche Healthcare, Technologie, Konsumgüter und Finanzen sowie die USA als Region gelegt. Im Vergleich zu vielen anderen weltweit investierenden Top-Fonds weist der Seilern World Growth Fund einen hohen ESG-Score auf und kann als sozial-ökologisch verträglicher eingeordnet werden.
