Auf die Trends der Zukunft setzen


Welche Branchen werden sich disruptiv verändern? Welche Unternehmen haben bis 2030 das größte Wachstumspotenzial und den höchsten Börsenwert? Das sind die Kernfragen, mit denen sich das Fondsmanagement der Aktienfonds MainFirst Global Equities Fund (ISIN: LU0864709349) und MainFirst Global Unconstrained Equities Fund (ISIN: LU1856130205) tagtäglich auseinandersetzt. Die Kapitalmarktexperten um Lead Portfoliomanager Frank Schwarz haben dabei Trends im Blick, die das Leben in den kommenden fünf bis zehn Jahren zunehmend bestimmen werden. Besonders im Fokus: technologischer Fortschritt, eine heranwachsende digitale Verbrauchergeneration und der rasant fortschreitende Klimawandel. Aus diesen Trends werden Themen formuliert, die die Grundlage für Investments bilden.


Beispiel KI und Roboter. Das Informationszeitalter, welches in den 80er-Jahren mit der flächenweiten Einführung des PC begann, setzte sich im neuen Jahrtausend mit der Verbreitung des Internets fort. Es entstanden die heute allseits bekannten Tech-Giganten wie Facebook, Amazon oder Google. Das Fondsmanagement von MainFirst ist überzeugt, dass es künftig zu Umwälzungen kommen wird: „Nur wenige dieser heute dominanten Spieler werden auch in der dritten, gerade beginnenden Phase des Informationszeitalters erfolgreich sein. Die nächste Dekade wird das Zeitalter der Digitalisierung der Produktion, der nachhaltigen Energieerzeugung, des Einsatzes künstlicher Intelligenz in diversen Bereichen und der Elektrifizierung der Fortbewegung sein“, so Portfoliomanager Jan-Christoph Herbst. Teile, ehemals durch Menschen gefertigt, werden aus seiner Sicht in einem Stück aus dem 3D-Drucker kommen und Produktionshallen kaum noch von Menschen besetzt sein. Mittlerweile gibt es global eine millionenfache Anwendung von Industrierobotern. Tendenz stark wachsend. Der Preis für Industrieroboter hat sich laut Portfoliomanager Herbst in den letzten Jahren mehr als halbiert.


Beispiel Cloud Computing. Laut Expertenmeinung wachsen die weltweiten Ausgaben im Cloud-Bereich in den nächsten Jahren um rund 40 Prozent pro Jahr. „Im Moment ist es noch so, dass nur 15 Prozent der Daten in der Cloud gespeichert sind. Aber wir gehen davon aus, dass es bis zum Jahr 2030 Richtung 50/50 gehen wird“, so Portfoliomanager Frank Schwarz. Die Erfahrung der letzten drei Jahre habe gezeigt, dass das Speichern in der Cloud sicherer ist als in eigenen Rechenzentren. Das Thema IT-Sicherheit bleibt auch ohne Krisen ein Dauerbrenner. Dafür sorgt das Internet-of-Things und damit verbunden die steigenden Datenmengen – Smart Cities und Smart Devices lassen grüßen. Dieser Trend spiegele sich auch im Aktienportfolio der beiden Fonds wider: „Wir investieren direkt in Cloud-Unternehmen. Zu den Sicherheitsfirmen für die Cloud, die zu den am besten positionierten gelten, gehören zum Beispiel ZScaler, Datadog und Crowdstrike.“


Für das Fondsmanagement zählen Batteriekonzerne, E-Auto-Hersteller, Automatisierungsspezialisten und Entwickler von Computerchips zu den Gewinnern der kommenden Technologiewelle. Zu den weiteren hoch gewichteten Themenfeldern gehören Autos der Zukunft, Halbleiter, Luxusgüter oder Sportartikel.


Konzentriertes Portfolio und Growth-Ansatz


Das Fondsmanagement investiert via Bottom-up-Analyse weltweit in Unternehmen mit klarer Wachstumsausrichtung (Growth-Ansatz). „Unser Ziel bei der Unternehmensauswahl ist es, die besten Unternehmen der Zukunft im Portfolio zu haben. Wir erwarten von einem Kandidaten ein organisches Umsatzwachstum von mindestens 20 Prozent pro Jahr für die kommenden fünf Jahre, denn wir haben festgestellt, dass die Aktienperformance sich langfristig ähnlich wie der Umsatz entwickelt. Wichtig ist: die Entwicklung darf nicht auf Einmaleffekte beruhen, sondern muss nachhaltig sein. Das funktioniert vor allem dann, wenn die Unternehmen Vorreiter für einen Megatrend sind. Hieraus ergibt sich für die Investition auch eine höhere Visibilität.  Unsere Grundüberlegung lautet: Welche Firmen haben das höchste Wachstumspotenzial auf die nächsten 5-10 Jahre?“, erklärt Frank Schwarz die Titelselektion. Dabei spielt die Höhe der Marktkapitalisierung in beiden Fonds eine untergeordnete Rolle. Auch die Länder- sowie die Sektorengewichtungen können variieren. Grundsätzlich verpflichtet sich MainFirst bei allen Investments den Prinzipien für verantwortungsbewusstes Investieren (UNPRI). Darüber hinaus möchte das Fondsmanagementteam die Welt durch aktiv-nachhaltiges Investieren ein Stück weit verbessern und berücksichtigt ESG-Kriterien in der Anlagestrategie. Innerhalb das ESG-Bewertungsprozesses arbeitet MainFirst mit dem Analysehaus Sustainalytics zusammen. Beide Fonds sind Träger des FNG-Siegels (zwei Sterne).


Das recht konzentrierte Portfolio setzt sich aus rund 35 Einzelwerten zusammen – dazu gehören Gewinner disruptiver Innovationen und Gewinner von Regulierung. Diese sind jeweils mit maximal fünf Prozent gewichtet. Aktuell überwiegen Unternehmen aus den Bereichen Informationstechnologie und zyklische Konsumgüter. Der Fokus liegt auf langfristigen Investitionen mit einem Zeithorizont von mindestens fünf Jahren. Generell kann dem Management eine hohe Aktivität zugeschrieben werden – Active Share gegenüber der Benchmark MSCI World um die 90 Prozent. Zu den Top-Positionen zählen jeweils das kanadische Minenunternehmen Ivanhoe Mines, der KI-Computing-Spezialist Nvida sowie Tech-Gigant Microsoft.


Unterschiede im Risikomanagement


Der MainFirst Global Equities Unconstrained Fund, aufgelegt im Jahr 2018, ist ein offensiv ausgerichteter Aktienfonds, der ohne Absicherungen agiert und versucht, das Chancenpotenzial an den Märkten voll auszunutzen. Das Portfolio des MainFirst Global Equities Fund kann in Bärenmarktphasen bis zu 100 Prozent mit Index Futures abgesichert werden, um die Volatilität zu verringern. Dabei soll die Absicherung auf Basis technischer Signale erfolgen. Der Fonds war laut Mainfirst seit Auflage im Jahr 2013 rund 70 Prozent der Zeit voll investiert, also ohne Absicherungen.


 


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Aktien All Cap Welt)


MainFirst Global Equities Fund (Fünf-Jahreszeitraum)



 


MainFirst Global Equities Unconstrained Fund (seit Auflage)



 


Tipp: Kunden von FondsDISCOUNT.de sparen: Sie erhalten diese Aktienfonds ohne den branchenüblichen Ausgabeaufschlag.


Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/lu1856130205/ sowie unter fonds/lu0864709349 oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.