Dr. Jens Ehrhardt gehört zu den bekanntesten und erfolgreichsten deutschen Vermögensverwaltern und Fondsmanagern. Nach seiner Promotion über das Thema „Kursbestimmungsfaktoren am Aktienmarkt unter besonderer Berücksichtigung monetärer Determinanten“ gründete der 1974 die Dr. Jens Ehrhardt Vermögensverwaltung. Seitdem ist das Unternehmen kontinuierlich gewachsen. Aktuell verwaltet die DJE Kapital AG mit circa 170 Mitarbeitern für institutionelle und private Kunden im In- und Ausland etwa 16,1 Milliarden Euro (Stand: 31.12.2022).  


DJE – Dividende & Substanz wird 20


Zu den bedeutendsten Aktienfonds der Gesellschaft zählt der DJE – Dividende & Substanz (ISIN: LU0159550150). Er feierte am 27.01.2023 seinen 20. Geburtstag und hat bereits ein Fondsvolumen von 1,3 Milliarden Euro (Stand: 17.02.2023) erreicht.


Kernelement der Investmentstrategie bildet die von Dr. Jens Erhardt entwickelte FMM-Methode (Fundamental, Monetär, Markttechnisch). Sie umfasst sowohl volkswirtschaftliche als auch Unternehmensanalysen, berücksichtigt die Geldmengenentwicklung und schließt Stimmungs- und Trendindikatoren mit ein.


Fondsmanager und Sohn des Gründers Dr. Jan Erhardt setzt international auf substanzstarke Unternehmen, die stabile, möglichst steigende Dividenden ausschütten. Viele dieser Unternehmen weisen eine höhere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt auf. Aufgrund der vielen soliden, ertragsstarken Werte hat sich der Fonds kontinuierlich entwickelt und in Krisen meist weniger als der breite Markt verloren. „Dividenden werden oft unterschätzt, tragen aber langfristig oft einen großen Teil zur Gesamtperformance bei“, so das Fondsmanagement. Es achtet zudem auf eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrücklagen und Aktienrückkäufen.


Auch wenn der DJE – Dividende & Substanz überwiegend (mindestens 51 Prozent) in Aktien investiert, kann das Fondsmanagement dem Portfolio auch fest und variabel verzinsliche Wertpapiere beimischen.


Wertentwicklung im Fünfjahresrückblick


Chart: Wertentwicklung des DJE - Dividende & Substanz im Fünfjahresrückblick


Vielfach ausgezeichnet


2022 wurde der Fonds von Scope Fund Analysis als bester Asset Manager in der Kategorie „Aktien Dividende Deutschland, Österreich und Schweiz“ ausgezeichnet. Dabei berücksichtigen die Analysten Risiko- und Renditeaspekte, beziehen aber auch qualitative Aspekte in die Bewertung mit ein. Seit Auflage hat der DJE – Dividende & Substanz den Vergleichsindex MSCI World in Euro bei geringerer Schwankungsbreite übertroffen. Das Fondsmanagement berücksichtigt zudem ESG-Themen (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) und hat deshalb von MSCI ESG Research ein AA-Rating (Vorreiter) erhalten. So werden beispielsweise Unternehmen, die gegen Menschen- und Arbeitsrechte verstoßen oder die Umwelt stark verschmutzen, möglichst ausgeschlossen.


Dazu Dr. Jan Erhardt, Portfoliomanager des DJE – Dividende & Substanz: „Value-Strategien sind wieder gefragt. Wir sind stolz darauf, dass wir unseren Anlegern in den letzten zwei Jahrzehnten eine solide und stabile Performance bieten konnten.“


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Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie hier oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.