Für Anleger des beliebten Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS (ISIN: LU0974225590) ist diese Zeit des Jahres immer ein besonders Highlight, denn es gibt die jährlichen Ausschüttungen. Diese wurden jetzt im März zum siebten Mal in Folge geleistet. Die Investoren erhielten in den vergangenen Tagen eine Auszahlung in Höhe von 2,20 Euro je 50 Euro-Fondsanteil. Bezogen auf den Anteilspreis zu Jahresbeginn 2020 entspricht das einer Ausschüttungsrendite von 4,34 Prozent. Damit erwirtschaftete der Fonds seit seiner Auflage im Jahr 2013 in jedem Jahr eine Rendite von mehr als vier Prozent und bewies sich bislang als attraktive Anlagealternative im anhaltenden Niedrigzinsumfeld.


Nachhaltigkeit inklusive


Der Fonds wird vom erfahrenen Anleiheteam rund um KFM-Vorstand Hans-Jürgen Friedrich nach den Grundsätzen „Rendite, Sicherheit, Transparenz“ aktiv gemanagt. Das hierfür eigens entwickelte KFM-Scoring-Verfahren sortiert zweifelhafte Papiere bereits im Vorfeld zuverlässig aus, ins Portfolio – welches aktuell über 80 Einzeltitel enthält – kommen nur aussichtsreiche Anleihen, die zudem fortlaufend professionell überwacht werden.


Neben diesen klassischen Dimensionen bei der Titelauswahl und der Bewirtschaftung des Fonds spielen beim Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS und seinem seit April 2020 erhältlichen Pendant, dem Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS (ISIN: DE000A2PF0P7), aber seit langem auch Nachhaltigkeitskriterien eine wichtige Rolle. Ein klarer Kriterienkatalog stellt sicher, dass die Portfolio-Unternehmen nachhaltig wirtschaften und die ESG-Kriterien erfüllen (Environmental Social Governance). Ausgeschlossen sind zum Beispiel Hersteller von Waffen oder Rüstungsprodukten. Die Nachhaltigkeits-Ratingagentur imug | rating stufte das KFM-Portfolio kürzlich erneut als „neutral bis positiv und weitgehend frei von ESG-Risiken“ ein.


Damit griffen die Mittelstandsexperten dem seit 10. März 2021 geltenden Regelwerk sozusagen bereits vor: Denn seit diesem Stichtag müssen Fondsgesellschaften in ihren Fondsprospekten und Unterlagen darüber informieren, wie es denn tatsächlich um die Nachhaltigkeit ihres Investments bestellt ist. „Ich finde diese Offenlegungspflicht prima“, begrüßt Hans-Jürgen Friedrich das neue Gesetz, denn Transparenz wird bei KFM seit jeher großgeschrieben.


Der Auswahlprozess schließt neben den im KFM-Scoring vorgegebenen Qualitätsmerkmalen also auch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken ein. Hierzu zählen etwa Kredit- bzw. Adressausfallrisiken, Marktpreisrisiken oder zum Beispiel Liquiditätsrisiken. Bevor eine Anleihe ins Portfolio aufgenommen wird, muss sichergestellt sein, dass die Bonität des Emittenten angemessen ist, die Qualität der Anleihe stimmt und das Geschäftsmodell als nachhaltig einzustufen ist. Das definierte Risikoprofil, die Risikotragfähigkeit und das Ergebnis der Überprüfung der Nachhaltigkeitsrisiken entscheidet dann schlussendlich über die Aufnahme und den Verbleib einer Anleihe im Fonds.


Anleger erhalten somit nicht nur Zugang zu dem spannenden, aber für Nicht-Profis mitunter etwas schwer durchschaubaren Markt für Mittelstandsanleihen, sondern können sich auch darauf verlassen, dass der Nachhaltigkeitsaspekt sorgsam geprüft und nachvollziehbar offengelegt wird. Und schließlich profitieren auch die Emittenten, die sich über den Kapitalmarkt ihren Finanzierungsbedarf etwa für die Entwicklung neuer Produkte oder die Sicherung von Arbeitsplätzen beschaffen können. Also: Eine Win-Win-Win-Situation für Anleger, Mittelständler – und nicht zuletzt für eine nachhaltigere Wirtschaft, die auch künftige Generationen im Blick hat.


Falls Sie mehr zur Umsetzung der Nachhaltigkeitsverordnung im Deutschen und Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS erfahren möchten: Hans-Jürgen Friedrich erklärt die Herangehensweise und beantwortet wichtige Fragen zum Investment:


Zur Aufzeichnung unserer Webkonferenz vom 25. März 2021


Tipp: Weitere Video-Aufzeichnungen zu aktuellen Themen finden Sie in der KFM-Mediathek.


Zum Fondsportrait Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS mit allen Unterlagen und Chartvergleich: Fonds kaufen


Zum Fondsportrait Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS mit allen Unterlagen und Chartvergleich: Fonds kaufen