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Deutschland-Fonds Starke Wirtschaft, starke Performance

Beliebte Deutchland-Aktienfonds Foto: © / vege / FotoliaTrotz Börsenverlusten: Der deutschen Wirtschaft geht es gut

Erfolg „made in Germany“: Deutschland-Aktienfonds konnten in den vergangenen Jahren von der guten Konjunktur und steigenden Unternehmensgewinnen profitieren. Doch übertreiben sollte man es mit der Heimatmarktliebe wiederum auch nicht.


Zugegeben: Deutschland-Fonds gelten mitunter als etwas langweilig. Und doch konnten Anleger damit in den vergangenen Jahren im Schnitt mehr verdienen als mit global investierenden Fonds oder exotischeren Emerging-Markets-Engagements. So zeigt etwa die aktuelle Wertentwicklungsstatistik des Fondsverbands BVI, dass die Kategorie „Aktienfonds Deutschland“ in den vergangenen fünf Jahren eine Performance von kumuliert 72,7 Prozent bzw. 11,6 Prozent p.a. vorweisen konnte und damit weit vor den Kategorien „Aktienfonds Europa“ (kumuliert in fünf Jahren 56,0 Prozent bzw. 9,3 Prozent p.a.), „Aktienfonds international“ (kumuliert in fünf Jahren59,9 Prozent bzw. 9,8 Prozent p.a.), „Aktienfonds Osteuropa“ (kumuliert in fünf Jahren 1,8 Prozent bzw. 0,4 Prozent p.a.) sowie „Aktienfonds Emerging Markets“ (kumuliert in fünf Jahren 32,7 Prozent bzw. 5,8 Prozent p.a.) lag.

Beim Blick auf das wirtschaftliche Umfeld könnte man allerdings auch fast behaupten, einem Fondsmanager, der mit deutschen Werten keine gute Performance erzielt hatte, sollte man sein Geld nicht bevorzugt anvertrauen. Denn der deutschen Wirtschaft geht es gut, sogar sehr gut. Nach vorläufigen Daten des Statistischen Bundesamts legte das Bruttoinlandsprodukt im Gesamtjahr 2017 um 2,2 Prozent zu – dies war das stärkste Plus seit sechs Jahren und markiert das achte Jahr mit Wirtschaftswachstum in Folge. Vor allem die Exportwirtschaft trug zu diesen fast schon paradiesischen Zahlen bei, denn die Nachfrage nach Waren made in Germany steigt. Für Deutschlands Exportunternehmen war 2017 das vierte Rekordjahr in Folge. Lediglich der starke Euro könnte die Ausfuhren verteuern und damit bremsen.

Doch insgesamt sind die Prognosen zuversichtlich. Der Konjunkturboom dürfte sich in diesem Jahr fortsetzen, Ökonomen erwarten ein ebenfalls kräftiges Wachstum von deutlich mehr als zwei Prozent. Auch die Aussichten für einen weiteren Treiber, den private Konsum, sind aufgrund von Rekordbeschäftigung und steigenden Löhnen optimistisch. Gestützt werden dürfte diese Entwicklung auch durch die langsamer steigenden Verbraucherpreise, wodurch sich die Inflation in Deutschland etwas abgeschwächt hat.

Anders als die Realwirtschaft vermuten ließ, startete das Börsenjahr jedoch recht turbulent. Ausgelöst wurde der Kursrutsch von der anziehenden Inflation in den USA und der Erwartung schnellerer Zinsanhebungen durch die amerikanische Notenbank. Denn höhere Zinsen würden die Finanzierungskosten für die Unternehmen steigern und somit deren Gewinnsituation verschlechtern. Auch der Dax wurde in Mitleidenschaft gezogen und schloss im Februar mit einem beachtlichen Minus von 5,7 Prozent, womit der Aufwärtstrend zunächst abgerissen ist. Damit ist die Unsicherheit wieder an die Märkte zurückgekehrt.

Beliebte Deutschland-Fonds im Überblick

Wer dennoch an die Stärke deutscher Unternehmen glaubt und sein Depot mit heimischen Werten diversifizieren möchte, findet eine große Auswahl an Deutschland-Aktienfonds. Bei FondsDISCOUNT.de-Kunden besonders gefragt ist etwa der DWS Aktien Strategie Deutschland (ISIN: DE0009769869). Der knapp vier Milliarden schwere Publikumsliebling wurde 1999 aufgelegt, das Management hat Anfang vergangenen Jahres Tim Albrecht übernommen. Der Aktienexperte setzt auf Unternehmen, die ein besonders hohes Gewinnpotenzial aufweisen – insofern ist auch der Nebenwerteanteil im Portfolio mit bis zu 50 Prozent recht hoch. Gute Wachstumsperspektiven und stabile Bilanzen versprechen Albrecht zufolge die Bereiche Export, IT, Industrie und Gesundheitswesen.

Noch mehr auf Nebenwerte fokussiert der im Jahr 2004 aufgelegte FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap (ISIN: LU0207947044). Im Portfolio finden sich demzufolge Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von bis zu fünf Milliarden Euro, etwa aus den Sektoren Industrie, Konsum und Finanzen. Zu den Top-Holdings zählen beispielsweise die Commerzbank, HelloFresh, Heidelberger Druckmaschinen und K+S.

Auf wachstumsstarke und dabei unterbewertete Mittelständler, sogenannte Hidden Champions, konzentriert sich der MainFirst Germany Fund (ISIN: LU0390221256). Der 2009 aufgelegte Aktienfonds hält aktuell Anteile beispielsweise an Unternehmen wie Sixt, E.ON, Duerr oder RWE.

Erfolgreich auf deutsche Standardwerte wie SAP, BASF, Allianz und Continental setzt hingegen der Fondak (ISIN: DE0008471012). Aufgelegt im Jahr 1950 gilt der Fondak als der dienstälteste Fonds in Deutschland. Der Name steht übrigens für „Fonds deutscher Aktien“.  

Damit lässt sich die ganze Bandbreite deutscher Unternehmen vom Small Cap bis hin zum Dax-Wert über entsprechende Fonds abdecken. Es kann sogar durchaus sinnvoll sein, sein Kapital auf verschieden ausgerichtete Deutschland-Fonds zu streuen, doch Vorsicht: Gemäß dem als „Home Bias“ beschriebenen Phänomen neigen Anleger dazu, ihren Heimatmarkt im Depot überproportional zu gewichten. Denn Investoren investieren am liebsten dort, wo sie sich auskennen. Untersuchungen haben festgestellt, dass der Anteil deutscher Aktien in deutschen Depots bei etwa 60 bis 70 Prozent liegt – und das, obwohl deutsche Unternehmen, gemessen an der Marktkapitalisierung, einen Weltmarktanteil von lediglich 2,4 Prozent aufweisen. Um Risiken zu begrenzen, sollte sich ein ausgewogenes Depot stattdessen immer aus verschiedenen Anlageregionen, Anlageklassen und am besten noch verschieden ausgerichteten Investmentansätzen zusammensetzen. Damit erhöhen sich die Chancen, dass Verluste in einem Bereich durch andere, besser laufende Märkte oder Strategien ausgeglichen werden. Ein Blick über den Tellerrand kann sich also auch finanziell lohnen.  

02.03.2018,

Bei Fragen und Anregungen zu diesem Artikel schreiben Sie uns gerne eine E-Mail an die redaktion@fondsdiscount.de oder rufen uns unter der Service-Nummer 030 2757764-00 an. Wir freuen uns auf Ihr Feedback.

Produkte zu diesem Thema

Fondak A von Allianz Global Investors GmbH
DWS Aktien Strategie Deutschland LC von Deutsche Asset Management Investment GmbH
FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap C von Universal-Investment-Luxembourg S.A.
MainFirst Germany Fund A von MainFirst SICAV

Alle Anlagen an Wertpapierbörsen sind mit Risiken verbunden:

  • Die Wertentwicklung eines Fonds wird maßgeblich von der Wertentwicklung der Anlagewerte bestimmt. Daraus ergibt sich das Risiko von finanziellen Verlusten wenn sich Marktpreise von bestimmten Werten ändern.
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  • Wertentwicklungen der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Wer Ranglisten und Statistiken als Entscheidungsgrundlage für eine bestimmte Fondsanlage nutzen will, sollte auf die Voraussetzungen achten, unter denen derartige Rang- und Bestenlisten erstellt wurden.
  • Je nach Fondsart, Ausrichtung und Fondskonstruktion ergeben sich spezielle Risiken für den Anleger, z.B. Verluste durch Währungsschwankungen. Weitere Details entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

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