FondsDISCOUNT.de: Herr Professor Dr. Weber, seit nunmehr zwölf Jahren gibt es den von Ihnen initiierten ARERO - Der Weltfonds. Wann wurde die Idee geboren, eine nachhaltige Variante auf den Weg zu bringen? Welche Motivation bestand?


Professor Dr. Weber: Auf ein genaues Datum lässt sich der Geburtstag der Idee nicht festnageln. Die Idee ist vielmehr einem stetigen Prozess entsprungen, bei dem sich das ARERO-Team mehrmals im Jahr zusammensetzt und über neue Erkenntnisse aus der Forschung und über Kundenfeedback diskutiert. Hierbei kam immer häufiger das Thema Nachhaltigkeit auf und wir haben uns gefragt, wie wir das Thema so umsetzen können, dass wir Anlegern, die Wert auf Nachhaltigkeit legen, die Umsetzung ihrer Präferenz ermöglichen können ohne Anlegern, denen das nicht so geht, auf den Schlips zu treten. Denn wir wollten die Wahl zwischen klassischem oder nachhaltigem Investieren den Anlegern selbst überlassen. So sind wir dann zur Entscheidung gekommen, eine nachhaltige Variante des Fonds zu entwickeln.


Nach welchen Nachhaltigkeitskriterien suchen Sie die Unternehmen für den ARERO - Der Weltfonds - Nachhaltig (ISIN: LU2114851830) aus? Gibt es Schwerpunkte bei der ESG-Betrachtung (Environment, Social, Governance)?


ARERO-Nachhaltig startet mit allen Aktien, die im klassischen ARERO enthalten sind. Von dort aus durchlaufen die Aktien einen Nachhaltigkeitsfilter in Form der DWS ESG Engine, der mittels eines mehrstufigen Prozesses das Portfolio von ARERO-Nachhaltig um solche Titel vermindert, die eher weniger mit dem Nachhaltigkeitsgedanken konform sind. Die einzelnen Stufen bestehen aus Industriezugehörigkeit, Normverletzungen, Klimatransitionsrisiken und einem ESG-Gesamtrating. Der Umweltaspekt wird in der Stufe des Klimatransitionsrisikos betont, da dies das Risiko für Profiteinbußen durch die Regulation von CO2-Ausstößen beschreibt. Bezüglich der konkreten Kriterien, die die DWS-Engine anwendet, ist es so, dass die Engine Daten von mehreren ESG-Ratinganbietern kombiniert. Das ist meiner Meinung nach ein sehr gutes Verfahren, da Studien zeigen, dass sich Nachhaltigkeitsratings verschiedener Anbieter für dasselbe Unternehmen teilweise deutlich voneinander unterscheiden. Das ist unter anderem auf die Nutzung verschiedener Kriterien oder eine abweichende Gewichtung zurückzuführen. Durch die Kombination von Daten mehrerer Anbieter ergibt sich somit eine differenziertere Beurteilung. Den genauen Filterprozess für ARERO-Nachhaltig auf Basis der DWS ESG Engine stellen wir auf unserer Website arero.de vor.


Wie verhält es sich mit den Rentenpapieren? Welche ESG-Normen gelten hier?


Wie beim klassischen ARERO besteht der Rentenanteil aus Anleihen von Euro-Raum-Staaten mit Investment-Grade Rating. Prinzipiell kann die Rentenkomponente auch einen Nachhaltigkeitsfilter der DWS-Engine durchlaufen, der für Staatsanleihen neben den ESG-Bewertungen durch Ratingagenturen auch ESG-Normen von NGOs wie Amnesty International berücksichtigt. Dadurch würden zum Beispiel Staaten ausgeschlossen werden, die die Todesstrafe praktizieren oder die Menschenrechte nicht beachten. Da aber die Staaten, deren Anleihen im klassischen ARERO enthalten sind, aufgrund dieser Kriterien allesamt als nachhaltig angesehen werden können, bleibt die Rentenkomponente im Verhältnis zum klassischen ARERO unverändert.


Eine weitere Assetklasse der ARERO-Strategie bilden Rohstoffe. Wie gehen Sie dabei mit dem Thema Nachhaltigkeit um?


Im Bereich Rohstoffe verzichtet ARERO-Nachhaltig verglichen mit dem klassischen ARERO auf Investments in Agrarrohstoffe und Nutztiere, da hier teilweise Vorbehalte im Zusammenhang mit Preisspekulationen bestehen. Die verbleibenden Rohstoffkomponenten entstammen demnach den Sektoren Energie, Edelmetalle und Industriemetalle.


Für welchen Anlegertyp ist der ARERO - Der Weltfonds - Nachhaltig geeignet? Eignet er sich als Basis-Investment?


Ja, er eignet sich als Basis-Investment. Wie der klassische ARERO ist auch ARERO-Nachhaltig als Fonds für jedermann konzipiert. Der Fonds folgt den wissenschaftlichen Erkenntnissen, die auch der klassische ARERO beherzigt: hohe Diversifikation, niedrige Kosten und eine passive Anlagephilosophie, die auf Market Timing und Stock Picking verzichtet. Durch ein regelmäßiges, zweimal jährlich stattfindendes Rebalancing ist sichergestellt, dass die ausgewogene Streuung über Anlageklassen und Anlageregionen auch im Zeitablauf erhalten bleibt. Ob es jetzt der klassische ARERO oder der nachhaltige sein soll, muss jeder Anleger für sich selbst entscheiden.


Was denken Sie: Wird der ARERO - Der Weltfonds - Nachhaltig eines Tages populärer sein als der große Bruder?


Das lässt sich nur schwer prognostizieren. Einige Aspekte sprechen sicherlich dafür, dass nachhaltige Anlageprodukte auch in Zukunft stärker wachsen als der Gesamtmarkt. Beispielsweise hat die Europäische Union mit einem Aktionsplan auf die Tagesordnung gesetzt, durch die Anlageberater zukünftig auch die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden in Erfahrung bringen sollen. Deshalb kann man davon ausgehen, dass Nachhaltigkeit zukünftig auch bei Privatinvestoren eine stärkere Rolle spielt, bei institutionellen Anlegern ist das ohnehin schon seit Jahren der Fall, wie verschiedene Studien zeigen. Aber wie auch immer sich die Assets bei ARERO-Nachhaltig entwickeln, ich freue mich über jeden Anleger, den wir von der ARERO-Strategie für den erfolgreichen Vermögensaufbau überzeugen können.


Herr Weber, vielen Dank für spannenden Einblicke.


Hier geht es zum ARERO - Der Weltfonds Nachhaltig