Die Wertpapierleihe ist ein übliches Instrument für institutionelle Anleger und Investmentgesellschaften, um die Rendite zu verbessern und die Depotkosten zu senken. Dabei werden vorübergehend Wertpapiere aus dem Bestand verliehen, um im Gegenzug eine Leihgebühr zu erhalten, welche wiederum dem Portfolio gutgeschrieben wird. Auch Anleger können von der vereinnahmten Leihgebühr profitieren, welche die Erträge erhöhen kann. In der Vergangenheit hat Allianz Global Investors Wertpapierleihe-Geschäfte über externe Vermittler abgewickelt. Diese haben die Auswahl der Vertragspartner und die Abwicklung des Geschäfts übernommen. Laut Allianz Global Investors wurden deren Aufwendungen mit einer branchenüblichen Gebühr in Höhe von 30 Prozent der fälligen Leihgebühr abgegolten. Die übrigen 70 Prozent wurden dem Portfolio als Zusatzertrag gutgeschrieben. Künftig wird Allianz Global Investors die Aktivitäten rund um die Wertpapierleihe selbst übernehmen. „Als aktiver Anlagemanager sind wir aber davon überzeugt, dass ein direkter, aktiver Ansatz bei der Wertpapierleihe gegenüber einer Auslagerung an einen eigenständigen Treuhänder einen Mehrwert für unsere Kundenportfolios abwirft“, so Klaus Papenbrock, Pressesprecher DACH. Das Unternehmen würde als Fondsgesellschaft über umfassende Markt- und Emittenten-Expertise verfügen, welche künftig auch für Wertpapierleihe-Geschäfte genutzt werden kann. Demnach wurde ein internes Team aufgebaut, welches sich ausschließlich um alle Geschäfte rund um die Wertpapierleihe kümmern soll. „Das Wertpapierleihe-Programm von Allianz Global Investors erfolgt somit auch im besten Interesse unserer Kunden“, so Papenbrock weiter, „wobei das Risikomanagement und die Einhaltung regulatorischer Vorgaben im Mittelpunkt stehen.“ Kostenseitig soll sich für den Kunden nichts ändern. Weiterhin werden 70 Prozent der im Zuge der Wertpapierleihe erzielten Erträge dem jeweiligen Fonds gutgeschrieben.


Neben der erwähnten Anpassung werden Anrechnungsverfahren aus dem Verkaufsprospekt gestrichen, da diese unter formal rechtlichen Bedingungen kein zwingender Bestandteil des Prospekts sind. Dennoch kommt das Anrechnungsverfahren auf freiwilliger Basis auch zukünftig weiter zum Einsatz.


Laut Allianz Global Investors treten diese Änderungen am 16. Dezember 2018 in Kraft.


Liste der betroffenen Luxemburger Fonds (nicht AGIF)


Allianz Strategie 2036 Plus (ISIN: LU0279127962)
Allianz Strategie 2019 Plus (ISIN: LU0494919649)
Allianz Pfandbrieffonds (ISIN: LU0039499404)
Allianz Target Return Bond EM (ISIN: LU1049068007)
Allianz Stiftungsfonds Nachhaltigkeit (ISIN: LU0224474329)
PremiumMandat Defensiv (ISIN: LU0268209441)
PremiumMandat Balance (ISIN: LU0268208047)
PremiumMandat Dynamik (ISIN: LU0268210969)
Allianz Strategy 75 (ISIN: LU0352312853)
Allianz Strategy 15 (ISIN: LU0398560267)
Allianz Strategy 50 (ISIN: LU0995865168)
Allianz Vermögenskonzept Defensiv (ISIN: LU0324635332)
Allianz Suisse - Flexible Fund (ISIN: LU0193824439)
Allianz Vermögenskonzept Ausgewogen (ISIN: LU0324636496)
Allianz Vermögenskonzept Dynamisch (ISIN: LU0286517833)
Allianz Multi Asset Risk Control (ISIN: LU0268212239)


Liste der betroffenen deutschen Fonds


Allianz Strategie 2031 Plus (ISIN: DE0006372477)
Allianz SGB Renten (ISIN: DE0009764431)
Allianz Strategie 2021 Plus (ISIN: DE0006372469)
Allianz Euro Rentenfonds (ISIN: DE0008475047)
Allianz Europazins (ISIN: DE0008476037)
OKWLCO-FONDS (ISIN: DE0008494816)
Allianz Euro Rentenfonds >>K<< (ISIN: DE0008475187)
Allianz Fondsvorsorge 1977-1996 (ISIN: DE0009797241)
Allianz Fondsvorsorge 1947-1951 (ISIN: DE0009797209)
Allianz Fondsvorsorge 1967-1976 (ISIN: DE0009797233)
Allianz Fondsvorsorge 1957-1966 (ISIN: DE0009797225)
Allianz Fondsvorsorge 1952-1956 (ISIN: DE0009797217)
Allianz Rentenfonds (ISIN: DE0008471400)
Allianz Strategiefonds Stabilität (ISIN: DE0009797282)
Fondra (ISIN: DE0008471004)
PremiumMandat Konservativ (ISIN: DE0008493859)
Allianz Corps-Corent (ISIN: DE0005316285)
Allianz Flexi Rentenfonds (ISIN: DE0008471921)
Allianz Strategiefonds Balance (ISIN: DE0009797258)
Allianz Strategiefonds Wachstum (ISIN: DE0009797266)